تحلیل بنیادی در بازار جهانی ارز

انتشارات: چالش

تحلیل بنیادی در بازار جهانی ارز

امیرعلی امیرباقری کارشناس بازار سرمایه: نمادهای بزرگ عمدتا در صورت‌های مالی، نرخ ارز را بر حسب سامانه نیما محاسبه می‌کنند. اینکه ما بخواهیم نرخ بازار آزاد را ملاک عمل قرار دهیم و نوسانات بازار آزاد را قابل انتصاب به سامانه نیما بدانیم چندان محتمل نیست بنابراین این روزها متاسفانه عنصر هیجان جای خود را به تحلیل‏‏‌های کارشناسانه داده است. بازار سرمایه از سال ۹۸ دچار هیجانات قابل‌توجهی از سوی سهامداران شده که طبیعتا چنین حرکاتی منجر به ظهور و بروز نوسانات مثبت و منفی شد، البته نباید نادیده گرفت که در بازارهای سهام سایر کشورها نیز این…

خوش‌بینی تحلیل‌گران به بازار طلا در ۲۰۲۲/ زورآزمایی سرنوشت‌ساز فلز محبوب!

یک تحلیل مهم درباره حمایت از تولید داخلی

تحلیل اقتصاد ایران در فضای رانت

انجمن اقتصاددانان ایران روز چهارشنبه، ۲۸مهرماه تحلیل بنیادی در بازار جهانی ارز سال ۱۴۰۰ میزبان دکتر جعفر خیرخواهان است. این پژوهشگر اقتصاد سیاسی درباره تحلیل اقتصاد ایران در فضای رانت سخنرانی خواهد کرد. علاقه‌مندان به شرکت در این وبینار می‌توانند از طریق Tbs.ir/ de با انتخاب گزینه میهمان وارد سایت وبینار شوند.

تحلیل بورس: خروج ۷۴۰ میلیارد تومان نقدینگی از بورس

تحلیل بورس در آغاز فصل پاییز

تحلیل فریدمن از تحولات منطقه در آستانه دورانی بی‌سابقه

تحلیل بورس فردا ۱۱ مرداد ۱۴۰۰؛ شاخص می تازد؟

تحلیل شورای آتلانتیک از خطرات وعده های اقتصادی رئیسی

تحلیل تکنیکی روند شاخص کل بورس

دامنه جدید نوسان قیمت دلار/ تحلیل بازار ارز از برجام

تحلیل رفتار ۳ متغیر کرونایی در دی ماه

تحلیل عمودی صورت‌های مالی

نوع دیگری از تحلیل، تحلیل عمودی صورت‌های مالی است. در این روش تحلیل، آیتم‌های یک صورت مالی نسبت به ارقام همان صورت مالی سنجیده می‌شود. در این تحلیل باید یکی از آیتم‌های صورت مالی مورد نظر به‌عنوان مبنا درنظر گرفته شود و همه آیتم‌ها نسبت به آیتم مبنا سنجیده شود. به‌طور معمول، در تحلیل عمودی صورت سود و زیان، فروش به‌عنوان مبنای تحلیل قرار می‌گیرد و در تحلیل صورت وضعیت یا ترازنامه شرکت، دارایی‌ها مبنای تحلیل است. در این مدل از تحلیل، همه آیتم‌ها به‌عنوان نسبتی از آیتم مبنا محاسبه می‌شوند و در…

تحلیل افقی صورت‌های مالی

صورت‌های مالی، قلب اقتصادی و نبض سلامت شرکت‌ها هستند. با تجزیه و تحلیل صورت‌های مالی می‌توان بسیاری از ریسک‌ها و مخاطراتی را که شرکت با آن مواجه است، شناسایی و بررسی کرد. یکی از روش‌های تحلیل صورت‌های مالی، استفاده از تحلیل افقی است. در این تحلیل تنها دوره زمانی مورد بررسی متغیر است. این تحلیل با هدف‌های متفاوتی انجام می‌شود اما هدف اصلی این تحلیل مقایسه روند فعالیت شرکت نسبت به یک دوره زمانی مبنا است. مثلا می‌توان تحلیل افقی را در دوره‌های سه ماهه انجام داد. این تحلیل به ما این امکان را…

تجزیه و تحلیل صورت‌های مالی چیست؟

برای بررسی و ارزیابی روند گذشته، حال و پیش‌بینی روند آتی شرکت‌ها، می‌توان از تجزیه و تحلیل صورت‌های مالی استفاده کرد. با تجزیه و تحلیل شرکت‌ها، می‌توان از وضعیت مالی آنها مطلع شد و درمورد آنها تصمیم‌گیری و قضاوت کرد. تجزیه و تحلیل صورت‌های مالی به تحلیلگران این امکان را می‌دهد تا بتوانند هر شرکت را با شرکت‌های دیگر مقایسه کنند یا یک شرکت را نسبت به صنعتی که در آن فعال است بسنجند و متوجه شوند شرکت نسبت به سایر رقبا و میانگین صنعت خود در چه وضعیتی قرار دارد. نکته مهمی که باید در تجزیه و تحلیل…

توضیحات حسابرس در مورد تجزیه و تحلیل صورت‌های مالی

تجزیه و تحلیل صورت‌های مالی یک روش ارزیابی برای تعیین عملکرد گذشته، حال و آینده شرکت‌ها است. چند روش عموما به‌عنوان بخشی از این نوع تجزیه و تحلیل به کار می‌روند که شامل تحلیل افقی که دو یا چند سال داده مالی را چه به ریال و چه به درصد با هم مقایسه می‌‌کنند. تحلیل عمودی که در آن هر شاخه از حساب‌ها در صورت وضیعت مالی به‌عنوان درصدی از حساب کل به نمایش در می‌آیند و تحلیل نسبت که روابط آماری بین داده‌ها را محاسبه می‌کند، است.

کلان‌نگری سهامداری

تکنیک‌های معاملاتی بنیادی از جمله تکنیک‌هایی هستند که کمتر کسی از آنها بهره می‌برد. زیرا که مباحث بنیادی مباحثی تخصصی هستند و یادگیری آنها برای عموم مردم آسان نیست. همین امر موجب می‌شود که عامه مردم در بورس متضرر شوند، اما تعداد کمی که در این زمینه خبره‌اند، همواره در مسیر سود و کسب بازده باشند. تحلیل بنیادی می‌تواند مسیر معاملات را هموارتر و کم ریسک‌تر کند. در تحلیل بنیادی می‌توان فاکتورهای بسیار مهمی را وارد معامله کرد تا انجام دادن یا ندادن معامله منطقی و بر اساس دلیل باشد.

اندیکاتورها، چراغ راه یا سایه‌ای از ظلمات؟

یکی از مفاهیم جذاب و بسیار گسترده‌ای که در تحلیل تکنیکال وجود دارد استفاده از اندیکاتور‌ها است. حتی اگر کمی هم با تحلیل تکنیکال آشنایی داشته باشید قطعا از آنها برای تحلیل‌های خود کمک گرفته‌اید. اما آیا این ابزار‌های جذاب برای یک تحلیلگر کافی است؟ ابتدا بهتر است یک تعریف مختصر از اندیکاتور‌ها داشته باشیم. در واقع اندیکاتور‌ها فرمول‌هایی هستند که یک سری محاسبات ریاضی بر روی نمودار‌های قیمتی انجام داده و خروجی را به‌صورت نمودار یا اشکال هندسی به تحلیلگر نشان می‌دهند.

تحلیل زندگی کافکا در یک کتاب

دنیای‌اقتصاد: کتاب «کافکا در آینه یونگ» با عنوان فرعی تنش و تحول در زندگی فرانتس کافکا نوشته داریل شارپ با ترجمه ارسطو میرانی منتشر شد. ناشر درباره انتشار این کتاب می‌گوید: نه درباره کافکا در مقام انسان و نه درباره کافکای هنرمند، اتفاق نظری وجود ندارد. او را با چارلز دیکنز، گوگول، نیچه، داستایوفسکی، کی‌یرکگور، هرمان ملوین، ارنست همینگوی و نویسندگان دیگر مقایسه کرده‌اند. از یکسو گفته‌اند کافکا روان‌رنجور، روان‌پریش، غیرعادی، بیمار، منحرف و مبتلا به اسکیزوفرنی بوده و از سوی دیگر، تحلیل بنیادی در بازار جهانی ارز وی را در مقام نویسنده مذهبی…

تحلیل تکنیکال یا بنیادی

در بازار‌های مالی معمولا افراد از دو روش تحلیل بنیادی (fundamental) و تحلیل تکنیکال (technical) برای پیش‌بینی آینده سهام استفاده می‌کنند.

تحلیل مقدماتی داده‌های جعبه سیاه هواپیمای اوکراینی پایان یافت

ايسنا: شورای ایمنی حمل‌ونقل کانادا از پایان یافتن تحلیل‌های مقدماتی جعبه سیاه هواپیمای اوکراینی خبر داد.

آموزش گام به گام تحلیل بنیادی بازار بورس

تحلیل بنیادی یا فاندامنتال، یکی از روش‌های تحلیل بازار بورس است. این روش تحلیلی به کمک ابزار خاص خود وضعیت یک شرکت را بررسی می‌کند تا ارزش واقعی هر سهم آن را محاسبه کند. پس از مقایسه ارزش واقعی و قیمت فعلی سهام شرکت می‌توان برای انجام معاملات تصمیم‌گیری نمود. بنابراین تحلیل بنیادی می‌تواند به شما برای یافتن سهام مناسب کمک کند. پس می‌توانید با بررسی دوره‌ای وضعیت شرکت برای رسیدن به موفقیت معاملاتی شانس خود را به میزان زیادی افزایش دهید. در ادامه قصد داریم تا به آموزش گام به گام تحلیل بنیادی بورس بپردازیم. با ما همراه باشید.

رویکردها و ابعاد تحلیل بنیادی

رویکردهای تحلیل بنیادی به دو دسته از بالا به پایین و از پایین به بالا تعریف می‌شوند که روند حرکت متفاوتی با یکدیگر دارند. در روش از بالا به پایین، تحلیلگر باید از صنعت یا اقتصاد بررسی را آغاز کرده تا به شرکت برسد. اما در رویکرد از پایین به بالا جهت نگاه تحلیلگر تغییر می‌کند. در این روش باید از شرکت شروع و ابعاد بررسی خود را به سمت صنعت و اقتصاد گسترش دهید. از آنجایی که رویکرد از بالا به پایین به داده‌های کلانی نیاز دارد که مهیا کردن و استفاده از آن‌ها دردسرهای خاص خود را داشته و زمان زیادی از تحلیلگر می‌گیرد، بسیاری از تحلیلگران ترجیح می‌دهند که از رویکرد پایین به بالا استفاده کنند.

به این ترتیب در این روش از شرکت شروع کرده و از داده‌های مالی آن برای بررسی استفاده می‌کنید. در رویکرد از بالا به پایین تحلیلگر سعی دارد تا با بررسی حجم کلی بازار و صنعت مورد نظر، عرضه و تقاضا و … به شکل حدودی به جایگاه شرکت در بازار و صنعت برسد.
شما نمی‌توانید شرکتی را بدون بررسی کل بازار و اقتصاد به تنهایی تحلیل کنید. تحلیل بنیادی علاوه بر این که بررسی می‌کند که مواد اولیه شرکت چگونه تامین می‌شود یا محصولات به چه مشتریانی عرضه می‌شوند، باید به عوامل بیرون از شرکت اما موثر بر وضعیت شرکت نیز توجه داشته باشد. برخی از شرکت‌ها حتی به دلیل صادرات محصولات خود نیاز به بررسی در گستره اقتصاد جهانی نیز دارند. بنابراین با ورود شرکت به اقتصاد جهانی باید تاثیر نرخ‌های جهانی، عرضه و تقاضای خارجی، وضعیت شرکت‌های برتر فعال در صنعت، تصمیمات سیاسی و اقتصادی و . را مورد توجه قرار داد.

در گستره اقتصاد داخلی نیز هر شرکتی می‌تواند از تغییرات صنعت و اقتصاد تاثیر بگیرد. فردی که در بازار سرمایه فعالیت دارد، باید به درک درستی از وضعیت اقتصادی کشور و تاثیر تصمیمات اقتصادی بر معاملات رسیده باشد. تغییر در نرخ تورم، نرخ ارز، سود بانکی و … در تحلیل بنیادی اهمیت زیادی دارد؛ زیرا این دسته از تغییرات به سرعت می‌توانند روی عملکرد شرکت تاثیرگذار باشند.

مفاهیمی که برای تحلیل بنیادی باید بدانید

برای این که بتوانید از طریق تحلیل بنیادی سهام مناسب را پیدا کنید، باید با مفاهیمی آشنا باشید. در ادامه مفاهیم اولیه تحلیل بنیادی را بررسی خواهیم کرد.

• صورت‌های مالی: صورت‌های مالی می‌توانند جزئیات اطلاعات مالی واحد تجاری را نمایش دهند. دارایی‌ها، بدهی‌ها، درآمد، هزینه‌ها و جریان وجوه نقد از جمله مهمترین اطلاعاتی هستند که در صورت مالی یافت می‌شوند. البته صورت مالی خود به انواع مختلفی تقسیم می‌شود.
  صورت سود و زیان یکی از انواع صور‌‌‌ت‌های مالی است که اطلاعات مالی اصلی شرکت را تحلیل بنیادی در بازار جهانی ارز که شامل: درآمدها، هزینه‌ها و سود یا زیان شرکت است، طی مدت زمان مشخص گزارش می‌کند.
  تحلیل فاندامنتال در بستر صورت‌های مالی شرکت اهمیت زیادی دارد. برای این که بتوانید وضعیت شرکت را به درستی تحلیل کنید، به اطلاعات مختلفی نیاز دارید. اما در این بین تخمین سود و جریانات نقدی باید در اولویت بررسی‌ها قرار بگیرند. بررسی صورت‌های مالی برای تخمین سود و زیان شرکت جزو مهمترین بخش‌های تحلیل بنیادی به شمار می‌آید.

• ترازنامه: این آیتم قادر به نشان دادن دارایی‌ها، بدهی‌ها و حقوق صاحبان سهام در پایان دوره زمانی است. در تحلیل بنیادی در بازار جهانی ارز این نمایش جزئیات به صورت کامل عنوان شده است. با حذف بدهی از کل دارایی می‌توانید ارزش خالص شرکت را به دست آورید. به همین دلیل از ترازنامه تحت عنوان صورت وضعیت مالی نیز یاد می‌شود.

صورت جریان وجوه نقد: یکی از صورت‌های مالی که حرکت وجه نقد را در شرکت نمایش می‌دهد، صورت جریان وجوه نقد است که به تحلیل‌گران بنیادی برای درک مسیر عملکرد واحد اقتصادی کمک می‌کند. صورت جریان وجوه نقد از سه بخش جریان نقدی عملیات، جریان نقدی سرمایه‌گذاری و جریان نقدی تامین مالی تشکیل شده است.

نسبت‌های مالی با مقایسه نسبت‌های یک شرکت با سالیان گذشته و مقایسه شرکت با شرکت‌های دیگر، به تحلیلگران کمک می‌کنند. استفاده از این نسبت‌ها با این وجود که اطلاعات ارزشمندی در اختیار تحلیلگران قرار می‌دهند، اما به تنهایی برای تصمیم‌گیری در خصوص خرید و فروش سهام شرکت کافی نیست.

همانطور که عنوان کردیم نسبت‌های مالی انواع مختلفی دارند. مهم‌ترین نسبت‌های مالی عبارتند از: نسبت سرمایه در گردش، نسبت سود هر سهم ( EPS )و نسبت قیمت به درآمد ( P/E ) که در ادامه آن‌ها را بررسی می‌کنیم.

_ نسبت سرمایه در گردش یا نسبت جاری از ﺗﻘﺴﯿﻢ دارایی‌ها و بدهی‌های ﺟﺎری به دست می‌آید که نشان از توانایی شرکت در پرداخت بدهی‌های جاری با استفاده از دارایی‌های جاری خواهد بود. این نسبت برای بررسی حرکت درست و طبق اصول مالی واحد تجاری است. همچنین نسبت جاری می‌تواند توانایی شرکت را در پرداخت بدهی‌های خود طی یک سال اندازه‌گیری کند.

_ نسبت سود هر سهم یا EPS: شرکت‌ها موظف به پرداخت بخشی از سود خود به سهامداران هستند. شما سهامدار و در واقع مالک قسمتی از کل سهام شرکت محسوب می‌شوید. نسبت سود هر سهم نشان‌دهنده سودی است که شرکت به ازای هر سهم خود پیش‌بینی کرده است. EPS با تقسیم درآمد خالص شرکت بر تعداد سهام عادی به دست می‌آید و می‌تواند با مقدار سود واقعی که در نهایت در مجمع به سهامداران پرداخت می‌شود، متفاوت باشد.

_ نسبت قیمت به درآمد یا P/E نشان دهنده مبلغی است که سرمایه‌گذاران به‌ ازای هر ریال سود از هر سهم حاضر به پرداخت هستند. این نسبت با تقسیم قیمت هر سهم از شرکت بر سود هر سهم به دست می‌آید و یکی از متداول‌ترین معیارهای ارزش‌گذاری سهام شرکت‌ها در روش تحلیل بنیادی است.

آموزش تحلیل بنیادی

تحلیل بنیادی روشی جذاب برای بررسی وضعیت یک شرکت است که مخاطبان خاص خود را دارد. یادگیری تحلیل بنیادی انتهای راه نیست که پس از مطالعه چند کتاب بتوان به راحتی سهام شرکت‌ها را بررسی کرد. این روش تحلیلی نیاز به کسب تجربه و استفاده از دانسته‌ها دارد. مسیر یادگیری در این حوزه انتها نداشته و هر روز نکته‌ای جدید برای یادگیری وجود خواهد داشت. برای خبره شدن در تحلیل بنیادی باید بتوانید صورت‌های مالی را بررسی کنید و از طریق علم حسابداری با مطالعه اطلاعات شرکت و محاسبه نسبت‌ها در کنار تحلیل ریسک موقعیت مناسب برای سرمایه‌گذاری را کشف کنید.

اگر به عنوان یک سرمایه‌گذار به بازار وارد می‌شوید و انتظار کسب سودهای بزرگ از طریق خرید و فروش سهام دارید، باید از روش‌های تحلیلی بازار استفاده کنید. در تحلیل بنیادی سرمایه‌گذار به دنبال کشف ارزش است. به عبارتی تحلیل بنیادی قصد دارد تا به شما کمک کند تا شرکتی که سهام آن را می‌خرید بیشتر بشناسید و ارزش آن را به دست آورید. ارزش مفهوم بسیار مهمی در تمام انواع سرمایه‌گذاری است. این ارزش است که خرید یک کالا تحلیل بنیادی در بازار جهانی ارز را بااهمیت می‌سازد. اما دقت داشته باشید که ارزش نباید با قیمت یکسان در نظر گرفته ‌شود. قیمت مبلغی است که بابت یک کالا یا خدمت پرداخت می‌کنید. اما ارزش چیزی است که در این فرآیند به دست می‌آورید.

سرمایه‌گذاران همواره به دنبال پرداخت قیمت کم تحلیل بنیادی در بازار جهانی ارز در ازای به دست آوردن ارزش بالاتر هستند. کالا یا خدمتی که قیمتی بالاتر از ارزش خود داشته باشد را گران تلقی می‌کنیم. البته اگر در جایگاه فروشنده قرار بگیرید، تمایل به گرانتر فروختن کالا یا خدمت خود دارید. یعنی علاقه دارید تا دارایی را با قیمت تحلیل بنیادی در بازار جهانی ارز بالاتر از ارزش آن به فروش رسانید. اما قیمت دارایی‌ها روی خط ارزش ذاتی آن‌ها حرکت نکرده و اکثر مواقع تمایل دارد تا بالاتر یا پایینتر از ارزش ذاتی خود در نوسان باشد. این حرکت قیمت می‌تواند باعث سود یا ضرر سرمایه‌گذاران شود.

مزایا و معایب تحلیل بنیادی چیست؟

تحلیل بنیادی ابزاری برای انتخاب سهام مناسب بازار است که شاید بدون استفاده از آن به سادگی نتوان به موفقیت در بازار رسید. مزایای اصلی این روش تحلیلی به شرح ذیل است:

_ امکان شناسایی بازار و صنعت یکی از بزرگ‌ترین ویژگی‌های تحلیل بنیادی است. این روش پیچیدگی‌های بازار را شناسایی کرده و عوامل تغییر قیمت دارایی را تشخیص می‌دهد. با استفاده از شناخت تغییرات قیمت دارایی می‌توان به نتیجه رسید که خرید یک دارایی به صرفه و آینده‌دار است یا خیر.
_ با تحلیل بنیادی می‌توان زمانی که بازار در هیجان به سر می‌برد، بدون تفاوت با آشفتگی بازار، با اتکا بر نتیجه تحلیل خود در انتظار بهتر شدن شرایط ماند. تصمیم‌گیری در بازاری که نوسان‌های شدید را تجربه می‌کند، می‌تواند منجر به نتایج اشتباه ‌شود. این شرایط باعث می‌شود تا معامله‌گران با تصمیمات احساسی در مدت کوتاهی ارزش دارایی خود را کاهش دهند. تحلیلگران بنیادی برای تصمیم‌گیری در خصوص دارایی عجله نمی‌کنند و به نتایج بررسی ارزش ذاتی دارایی خود پایبند می‌مانند.

با وجود کارآمدی این روش برای تحلیل دارایی‌های افراد، نباید از خرده نقص‌های آن غافل شد. در ادامه چند مورد از معایب یا همان نقص‌های این نوع تحلیل را بررسی می‌کنیم:
_ اولین مسئله تضمینی نبودن نتایج تحلیل بنیادی است. همیشه در هر بازاری اطلاعاتی وجود دارند که امکان دسترسی به آنها وجود ندارد. برخی دیگر از اطلاعات ممکن است زمانی از آینده در دسترس قرار بگیرند که عملا کارایی ندارند. این مسائل باعث می‌شود که نتوان تضمینی برای نتایج تحلیل بنیادی در نظر گرفت. البته این مسئله مختص به تحلیل بنیادی نیست. برای مثال در روش تحلیل تکنیکال نیز نتایج تضمینی نیستند.
_ نقص دیگر این روش تحلیلی زمان‌بر بودن آن است. به عبارتی بررسی حجم زیادی از اطلاعات مربوط به شرکت و محاسبه نسبت‌های لازم، زمان زیادی نیاز دارد. فاکتورهای دخیل در تحلیل بنیادی متعدد بوده و بررسی آن‌ها در کوتاه‌مدت ممکن نیست. زمان در بازار بورس اهمیت زیادی برای معامله‌گران دارد. گاهی با گذشت زمان فرصت‌های مناسب از دست می‌روند. بنابراین اگر شخصی حاضر به صرف زمان برای تحلیل بنیادی نیست، بهتر است به روش‌های دیگر توجه بیشتری داشته باشد.
_ شرکت‌ها منبع اصلی اطلاعات و داده‌های مورد استفاده تحلیلگران بنیادی هستند. به همین دلیل هم باید نگران اطلاعات غلط یا غیر شفاف باشید. گاهی شرکت با اطلاعات ارائه شده سعی در نشان دادن وضعیت بهتری از خود دارد. تحلیلگر باید با دقت بسیاری اطلاعات را بررسی کند و تا جای ممکن از منابع دیگر نیز برای کسب اطلاعات مورد نیاز کمک بگیرد.

– تحلیل بنیادی در تحلیل بنیادی در بازار جهانی ارز واقع هیچ اطلاعات خاصی از زمان ورود به سهام نمی‌دهد و به این دلیل باید از روش‌های دیگر تحلیل به طور ترکیبی با تحلیل بنیادی استفاده کنید.

سخن پایانی

تحلیل بنیادی در درک فرآیندهای تجارت به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند. پس از انجام تحلیل بنیادی، سرمایه‌گذار با عوامل اصلی تحلیل بنیادی در بازار جهانی ارز تاثیرگذار بر درآمد و سود یک شرکت که در تعیین وضعیت شرکت اهمیت بسیاری دارند، آشنا خواهد شد. به این ترتیب سرمایه‌گذاران می‌توانند از سرمایه‌گذاری در شرکت‌هایی که وضعیت خوبی ندارند و احتمالا در آینده ضرر و زیان شناسایی خواهند کرد، جلوگیری کنند. با یادگیری تحلیل بنیادی می‌توانید در امر سرمایه‌گذاری ریسک خود را کاهش دهید. با این وجود این روش تحلیلی مانند دیگر روش‌های تحلیل بازارها نتیجه تضمینی ارائه نمی‌کند.

معمولا تحلیلگران بنیادی برای سرمایه‌گذاری‌های بلند ‌مدت روی سهام حساب باز می‌کنند. اما این به معنی عدم استفاده از تحلیل بنیادی در معاملات کوتاه مدت نیست. شناسایی و پیش‌بینی روند بلند مدت یک شرکت در سرمایه‌گذاری با دید کوتاه مدت رابطه مستقیمی ندارد. سرمایه‌گذاری بر اساس تحلیل بنیادی به خصوص برای یافتن شرکت‌هایی که دارایی‌های ارزشمند، ترازنامه و درآمد مناسب دارند، بسیار مناسب است.

این روش تحلیل در کنار مزایای خود معایبی نیز دارد. برای مثال عیب اصلی آن را شاید بتوان زمان‌بر بودن آن و امکان ارائه اطلاعات غلط توسط شرکت‌ها در نظر گرفت. اما این روش معایب دیگری نیز دارد که آن ها را می‌توانید در متن مطالعه کنید.

خیر. نتایج حاصل از تحلیل بنیادی مانند دیگر روش‌های تحلیل تضمینی نبوده و با توجه به شرایط شرکت می‌تواند متغیر با نتیجه پیش‌بینی شده باشد.

سود و زیان شرکت‌ها طی دوره‌، جریان نقدینگی شرکت در دوره‌، وضعیت کلی دارایی‌ها، بدهی‌ها و سرمایه شرکت در انتهای سال مالی و . از جمله اطلاعاتی هستند که صورت‌های مالی در اختیار تحلیلگران قرار می‌دهند.

نسبت قیمت به درآمد یا P/E رابطه قیمت سهام با سود هر سهم را اندازه گیری می‌کند تا سهامداران نسبت به این که قیمت سهم نسبت به سایر سهام کمتر یا بیشتر از ارزش واقعی سهم معامله می‌شود، آگاه شوند. نسبت P/E کمتر به این معنی است که قیمت فعلی سهام نسبت به درآمد شرکت پایین است. این مسئله سهام را برای سرمایه گذاران جذاب می‌سازد.

مدل‌های ارزش‌گذاری مختلفی جهت تخمین ارزش ذاتی یک شرکت استفاده می‌شوند. ارزش‌گذاری باید بر اساس مقایسه یک دارایی با دارایی‌های مشابه یا ارزش فعلی متغیرهای وابسته انجام ‌شود. به طور کلی روش‌ محاسبه ارزش سهام به دو دسته کلی محاسبه ارزش بر اساس ارزش فعلی جریانات نقدی آتی و ارزش‌گذاری نسبی تقسیم می‌شود.

کتاب تحلیل بنیادی در بازار سرمایه

انتشارات: چالش

تحلیل بنیادی در بازار جهانی ارز

کد کتاب :	59209
شابک :	978-964-9087054
قطع :	وزیری
تعداد صفحه :	236
سال انتشار شمسی :	1399
نوع جلد :	شومیز
سری چاپ :	10
زودترین زمان ارسال :	25 خرداد

معرفی کتاب تحلیل بنیادی در بازار سرمایه اثر محمد علی شهدایی

این کتاب با نگاهی کاربردی و با اتکا به مبانی علمی به بررسی مجموعه عوامل تاثیر گذار بر تصمیم‌گیری‌های یک فعال در بورس خواهیم توانست به پرسش‌های بی‌پاسخی که شاید برای ما مطرح بوده پاسخ گوییم. پرسش‌هایی چون:
– چگونه می‌توان از نرم‌افزار و اطلاعات رایگان در تجزیه و تحلیل‌های بورس استفاده نمود؟
– چرا کـسانی حاضر به سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی می‌گردند؟
– در بین استراتژی‌های معاملاتی متفاوت که پیش روی سرمایه‌گذاران قرار دارد کدام یک را انتخاب نماییم؟
– زمان، هزینه‌های فرصتی، ریسک و… چه تاثیری می‌تواند بر تصمیم گیری‌های ما داشته باشد؟
– بازده مناسب و معقول سرمایه‌گذاری چه میزانی است و چگونه می‌توان آن را تعیین نمود؟
– چگونه بررسی صنایع می‌تواند در کـسب بازده متناسب از شرکت‌ها ما را یاری نماید؟
– عکـس العمل‌های ما در مقابل شایعات، اخبار و …. چگونه باید باشد؟
– بازده شرکت، رتبه نقد شوندگی و ترکیب سهامداران چه تاثیری در انتخاب سهام خواهد داشت؟
– چگونه اعداد و ارقام صورت‌های مالی ارائه شده توسط شرکت‌ها را درک می‌نماییم؟
– نسبت‌های مالی گویای چه حقایقی می‌باشند و چگونه ما را در انتخاب سهام یاری خواهند نمود؟
– اطلاعیه‌های منتشره توسط شرکت‌ها چه می‌گویند؟
– چگونه می‌توان با رتبه‌بندی مدیریت در شرکت‌ها زمینه مناسب انتخاب سهام را فراهم نمود؟

تحلیل بنیادی (تحلیل فاندامنتال) چیست؟

در بازارهای مالی مختلف همواره روش های متفاوتی برای تحلیل بازار وجود دارد. یکی از روش های مهم تحلیلی، تحلیل بنیادی یا فاندامنتال (Fundamental Analysis) است که مورد توجه تحلیلگران و بزرگان بازار بوده است. در این مطلب از سایت آکادمی سرمایه سعی داریم شما را با این نوع تحلیل بیشتر آشنا کنیم و در مقالات بعدی در این موضوع، به بیان جزییات و تحلیل بنیادی در بازار جهانی ارز بررسی تحلیل بنیادی (فاندامنتال) در بازارهای بورس ایران، بورس جهانی، فارکس، آتی، ارز دیجیتال، طلا و … می پردازیم. در ادامه به بیان تعریف، هدف و جزییات تحلیل بنیادی خواهیم پرداخت.

تحلیل بنیادی چیست؟

در پاسخ به این سوال متداول که تحلیل بنیادی چیست یا تحلیل فاندامنتال چیست باید بدانید که تحلیل بنیادی دانش بررسی متغیرهای و شرایط اقتصادی، مالی، سیاسی و تاثیر آن بر روی یک دارایی یا شرکت است برای اینکه بتوانیم ارزش حقیقی فعلی و احتمالی آن را در آینده پیش بینی و تحلیل کنیم. در واقع ما در این نوع تحلیل بر اساس عوامل مختلف اقتصادی و سیاسی یک شرکت، سهم، ارز یا موارد دیگر را بررسی می کنیم تا ارزش احتمالی آن را در یک بازه زمانی در آینده پیش بینی کنیم.

به عنوان مثال اگر بر اساس یک خبر اقتصادی تصمیم به خرید یا فروش یک سهام، ارز دیجیتال یا … کنیم ما از روش تحلیل فاندامنتال استفاده کرده ایم.

تحلیل فاندامنتال در بازارهای مختلف

بازارهای مالی در دنیا دارای تنوع زیادی هستند. شاید بازارهایی که بیشتر برای ما اهمیت دارند و اکثر تریدرها در این بازارها مشغول به فعالیت هستند بازارهایی مانند بورس ایران مانند سهام شرکت های مختلف، بورس جهانی یا فارکس، ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین و بازار طلا داخلی و خارجی باشد. تحلیل فاندامنتال یا بنیادی در هر یک از این بازارها فاکتورها و عوامل مختلفی دارد که باید بررسی و تحلیل شود.

* برای تحلیل بنیادی در بازار بورس ایران معمولا گزارشات مالی شرکت ها در بازه های زمانی سه ماهه، شش ماهه و سالانه بررسی می شود. همچنین اخبار سیاسی و اقتصادی کشور و نرخ ارز معمولا تاثیر زیادی می تواند بر روی قیمت سهام و ارزش یک شرکت یا صنعت داشته باشد. مثلا افزایش نرخ دلار یا تحریم یک صنعت کاملا بر روند بلند مدت یک شرکت و صنعت تاثیر مستقیم و عمیقی دارد.

* در تحلیل بنیادی بورس های بین المللی و بازار فارکس اخبار اقتصادی و سیاسی، تغییر نرخ بهره کشورها، گزارشات مالی کشورهای مختلف و روابط بین دو یا چند کشور بر روی قیمت ارزها تاثیر گذار است.

* در تحلیل بنیادی بازار ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین یا هر ارز دیجیتال دیگری، ارزش کل بازار یا مارکت کپ، حجم معاملات، میزان تراکنش ها، استخراج، نوع پروژه و آینده آن، مورد قبول بودن توسط کشورها و شرکت های دیگر، اخبار سیاسی و اقتصادی جهانی کاملا بر روی قیمت تاثیر مستقیم و مهمی خواهد داشت.

در مورد این نوع تحلیل در هر یک از این بازارهای در مقالات بعدی به طور مفصل به آنها خواهیم پرداخت.

هدف تحلیل بنیادی یا فاندامنتال

هدف نهایی از بررسی و تحلیل به این روش این است که برای دارایی مورد نظر (سهام، ارز، ارزدیجیتال یا …) بتوانیم ارزش کمی تعریف کنیم تا با مقایسه با قیمت فعلی بتوانیم نتیجه بگیریم این دارایی مناسب خرید و فروش یا مناسب برای سرمایه گذاری هست یا خیر. در واقع شما با دانستن ارزش واقعی و ذاتی یک دارایی به راحتی می توانید با ارزش فعلی مقایسه کنید و متوجه شوید که ارزش آن بالاتر می رود یا پایین تر خواهد آمد. معمولا از این نوع تحلیل برای معاملات میان مدت و بلند مدت استفاده می شود.

تحلیل بنیادی در بازار جهانی ارز

عواملی که بیت‌کوین را زیر 32000 دلار نگه می‌دارند

فشار نهادهای نظارتی و مشکلات مربوط به اقتصاد کلان باعث ایجاد احساسات منفی در بازار و حفظ قیمت بیت کوین در زیر 32000 دلار شده‌اند. پنجشنبه 19 خرداد 1401 ساعت 11:45

طلا مثبت است، اگر دلار بگذارد..

در حالی که شرایط محتاطانه بازار در تعارض با کاهش دلار آمریکاست، طلا امروز جرکت مثبت دیگری تجربه کرد. پنجشنبه 19 خرداد 1401 ساعت 11:06

وضع طلا بهتر می‌شود

با سقوط شاخص دلار آمریکا نزدیک به 0.08 درصد و تثبیت سودهای هفتگی، طلا امروز با افزایش مواجه شد. پنجشنبه 19 خرداد 1401 ساعت 10:01

طلا روز دومی است که می‌خندد

در حالی که دلار در بحبوحه‌ی احساسات بازار و بازده اوراق قرضه دولتی نوسان دارد، طلا امروز دومین روز افزایشی خود را سپری کرد. پنجشنبه 19 خرداد 1401 ساعت 09:32

دغدغهٔ طلا، عبور از سد 1825 دلاری

پیرو افزایش تقاضا برای دلار آمریکا، قیمت طلا در جهت عکس روندهای بهبودی قبلی خود قرار گرفت. چهارشنبه 18 خرداد 1401 ساعت 15:17

گاوهای طلا در فضای سبز

با توجه به اینکه تقاضای پناهگاه امن برای دلار افزایش یافت، طلا امروز زیر سطح حمایت بحرانی روزانه 1842 دلار صعود کرد. چهارشنبه 18 خرداد 1401 ساعت 12:20

حرکت بعدی طلا چیست؟

با توجه به نمودار هفتگی طلا و علیرغم پیشرفت اخیر گسترش صعودی فلز زرد، قیمت طلا امروز با کاهش روبرو شد. چهارشنبه 18 خرداد 1401 ساعت 11:10

حرکت طلا در محیط ریسک‌گریز

با تمرکز بر تورم و رکودهای بالقوه در اقتصادهای بزرگ، طلا در معاملات آسیایی کمی بهبود یافت. چهارشنبه 18 خرداد 1401 ساعت 09:42

چرا ناز شمش خریدار دارد؟!

با توجه به اینکه تقاضای سکه و شمش در بازارهای مالی چند برابر شده است، هنوز برخی سرمایه‌گذاران در کنارگذاری دارایی‌های کاغذی تردید دارند. سه شنبه 17 خرداد 1401 ساعت 15:00

نقره‌ای که اصلاح خورد

پیرو اصلاح نزولی از بالاترین سطح یک ماهه، نقره امروز در رکود باقی ماند و حتی با سطح 22.00 دلار مواجه شد. سه شنبه 17 خرداد 1401 ساعت 13:41

طلا و دلار در عقبگرد!

با بالارفتم فشار فروش در طلا، قیمت آن امروز به پائین‌ترین سطح در سه روز گذشته و به 1842 دلار رسید. سه شنبه 17 خرداد 1401 ساعت 11:55

نقره مانع 22.35 دلاری را رد کرد

با عبور قیمت از مانع کلیدی فوری میانگین متحرک ساده، نقره امروز در حدود 22.30 دلار ثابت باقی ماند. دوشنبه 16 خرداد 1401 ساعت تحلیل بنیادی در بازار جهانی ارز 16:28

این طلای محافظ تورمی!

در حالی که بازارها در بحبوحه‌ی بازار کار فشرده‌تر و اوج تورم قرار دارند، افزایش صعودی مجدد طلا دچار نقصان شد. دوشنبه 16 خرداد 1401 ساعت 15:34

حال طلا خوب است..

با کاهش فشار صعودی بر دلار متاثر از عقب‌نشینی بازده خزانه‌داری، قیمت طلا در حال بهبود است. دوشنبه 16 خرداد 1401 ساعت 12:24

طلا، متاثر از فشار

در حالی که مدیران پولی به شدت به نقدینگی طلا توجه دارند و فدرال رزرو بر موضع قبلی خود است، حرکت قیمت طلا همچنان تحت فشار قرار دارد. دوشنبه 16 خرداد 1401 ساعت 10:18

3 مانع اصلی صعود بیت کوین

گاوهای بیت کوین قیمت را به 33300 دلار رساندند، ولی بادهای مخالف به ویژه از سمت بازارهای سنتی هم‌چنان بر روند صعودی قیمت بیت کوین تاثیر می‌گذارند. چهارشنبه 11 خرداد 1401 ساعت 12:45

طلای دلاری افتاد

افزایش نرخ بهره برای مبارزه با تورم و تشدید نگرانی در مورد رشد اقتصادی، باعث کاهش قیمت طلا با قیمت دلاری شد. چهارشنبه 11 خرداد 1401 ساعت 12:05

سکون دلار از فشار طلا نکاست

طلا حافظ محدود‌ه‌ٔ 1850 دلاری

با حفظ بازارها در حالت ریسک و حفاظت از تقاضای امن دلار، قیمت طلا در حدود 1850 دلار باقی ماند. سه شنبه 10 خرداد 1401 ساعت 14:38

ورود طلا به منطقه قرمز

پیرو اصلاح نزولی دلار آمریکا، طلا در محدوده معاملاتی 1840 تا 1870 دلار باقی ماند. سه شنبه 10 خرداد 1401 ساعت 10:40