پلتفرم های فارکس

نرخ بهره و بازار فارکس

اما به طور کلی ارزش دلار آمریکا در مقابل ده ارز اصلی دیگر تقویت شده و همچنین جفت ارز EURUSD با سقوط مواجه بوده است.

نرخ بهره و بازار فارکس

از جمله سوالاتی که ممکن است در ابتدای سال نو میلادی در ذهن معامله‌گران نقش بندد، وضعیت بازارهای جهانی در سال جدید است. در این مقاله قصد داریم با بررسی مولفه‌های اثرگذار بر بازار تبادلات ارزی (فارکس) چشم‌انداز بهتری نسبت به روند آتی نرخ تبادلات جفت ارزهای ماژور در 2022 به‌دست آوریم. برای بررسی این موضوع ابتدا باید مروری بر اتفاقات چند ماه اخیر به‌خصوص تحولات اثرگذار بر دلار امریکا داشته باشیم.

یکی از مهم‌ترین و چالش برانگیزترین موضوعات دنیا طی یکی دو سال اخیر، بحران ویروس کرونا بوده است. با شروع سال جدید شرایط نامطمئن حول پاندمی و امیکرون همچنان ادامه دارد. اما شرایط نسبت به روزهای اوج این ویروس بسیار امیدوارکننده‌تر شده است. علاوه بر موضوع کرونا انتظار می‌رود که سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی دنیا از دیگر نکات کلیدی سال جدید باشد.

بحران کرونا که پیش از هر چیز تهدیدی برای سلامت عمومی شناخته می‌شود، رفته‌رفته تبدیل به تهدیدی برای اقتصاد جهانی شد. تا جایی که با همه‌گیری ویروس کرونا از سه ماهه دوم ۲۰۲۰ تا اوایل 2021 شاهد مشکلات بسیاری بودیم. از جمله این مشکلات می‌توان به کاهش GDP در جهان، تعطیلی کسب‌وکارها و اختلال گسترده در زنجیره تأمین اشاره کرد. بر این اساس راهکارهایی مانند افزایش حقوق بیکاری و ارائه بسته‌های حمایتی برای کمک به شهروندان اتخاذ شد.

موضوع قابل توجه طی این مدت این بود که دست‌کم سه بسته حمایتی بزرگ به تصویب کنگره و تأیید دولت آمریکا رسید. تصویب چنین بسته‌های حمایتی از جهت بزرگی آن‌ها در طول تاریخ آمریکا بی‌سابقه بوده است. به‌طوری که آخرین بسته حمایتی بالغ بر ۱.۹ تریلیون دلار ارزش داشت. این در حالیست که تا پیش از آن بزرگ‌ترین بسته اقتصادی حمایتی که در ایالات متحده به تصویب رسیده بود، ارزشی به مبلغ ۸۰۰ میلیارد دلار داشت. گفتنی است که این بسته در ۲۰۰۸ و برای عبور از بحران اقتصادی در نظر گرفته شده بود.

از سوی دیگر ایجاد انبساط اقتصادی دوره پاندمی به واسطه اعطای بسته‌های حمایتی سبب تشدید تورم شد. علاوه بر این موضوع، بهبود چشم‌انداز رشد اقتصادی نرخ بهره و بازار فارکس در کشورهای توسعه یافته به دلیل واکسیناسیون عمومی در سطح جامعه، موجبات افزایش تورم را فراهم کرد.

در فصل پایانی ۲۰۲۱ رکورد تورمی(Stagflation) به موضوع مهمی برای بازارهای مالی تبدیل شد. به همین دلیل، فدرال رزرو با بهره‌مندی از عملیاتی کردن تیپرینگ در راستای عدم وارد شدن شوک سنگین بر پیکره اقتصاد تصمیمات مهمی را گرفت. به‌طوری که در جدیدترین تصمیم‌گیری خود در 15 دسامبر 2021 در مورد اتخاذ سیاست پولی انقباضی، سرعت کاهش تدریجی خرید ماهانه دارایی‌هایی را که عمدتا از اوراق قرضه دولتی تشکیل شده‌اند، فزایش داد. این در حالیست که حجم خریدهای ماهانه فدرال رزرو از 120میلیارد دلار طی دو ماه به 90میلیارد دلار و در انتهای سال گذشته نهایتا به 60 میلیارد دلار رسید.

علیرغم تورم شدید ایجاد شده (که طی سی سال گذشته آمریکا بی‌سابقه بوده) فدرال رزرو نرخ بهره را همچنان در تراز 0.25درصد نگه داشته است. زیرا همچنان تردیدهای زیادی در خصوص سویه جدید کرونا (اومیکرون) وجود دارد. علاوه بر این مورد این سوال که آیا تورم زودگذر است یا خیر، سبب اتخاذ چنین تصمیمی شده است.

تمام این عوامل سبب شده است که قیمت‌ها به سرعت در حال افزایش باشند و رشد اقتصادی هم از وضعیت مطلوبی برخوردار نباشد. این پدیده برای اولین بار در دهه ۱۹۷۰ مشاهده شد. در آن زمان شوک قیمتی نفت خام باعث افزایش سریع و طولانی مدت قیمت‌ها شد. در همین زمان رشد GDP آمریکا هم سقوط شدیدی را تجربه می‌کرد.

اخیراً قیمت سوخت دوباره افزایش یافته و سرمایه‌گذاران نگران تشدید فشارهای تورمی هستند. در گزارش ماه اکتبر ۲۰۲۱ مورگان استنلی، آمده است که توجه سرمایه‌گذاران به ریسک‌های رکود تورمی معطوف شده است. ظاهراً شوک بخش عرضه عامل اصلی این نگرانی بوده است. اختلال در زنجیره تأمین جهانی می‌تواند باعث کمبود در بخش‌های انرژی و نیمه‌هادی‌ها شود. این وضعیت تا سال ۲۰۲۲ هم ادامه خواهد یافت. در نتیجه فشارهای تورمی در کوتاه‌مدت تشدید خواهند شد. این عامل وضعیت رکود تورمی سیاست‌گذاران پولی و اقتصادی را هم با چالش‌های جدی مواجه کرده است. گلدمن ساکس در ماه اکتبر ۲۰۲۱ هشدار داده بود که رکود تورمی حتی می‌تواند در نهایت به ضرر بازارهای سهامی و کالایی تمام شود.

در هر صورت افزایش مرحله‌ای نرخ بهره در 2022 دور از انتظار نیست. زیرا جدیدترین اظهار نظرهای آقای پاول (رئیس فدرال رزرو) و بیانیه اخیر FOMC بر این امر دلالت دارند. علاوه بر این موضوع، کمیته بازار ازاد فدرال (FOMC) نیز در نهایت تأیید کرد که در نشست دسامبر از منحنی تورم عقب مانده است. همچنین این کمیته اعلام کرد که بالاخره استفاده از واژه گذرا را برای توصیف افزایش قیمت‌ها در ایالات متحده کنار گذاشته است.

از سوی دیگر فضای ریسک‌گریز بازار در هفته‌های اخیر باعث افزایش بازده اوراق قرضه آمریکا شده. این امر تقویت دلار امریکا را در پی داشته است. علاوه بر این موضوع، عامل مهم دیگری یعنی فلورونا، در هفته‌های اخیر بر دلار آمریکا تأثیر داشته است. در حالی که نگرانی‌ها در مورد تأثیر احتمالی گونه امیکرون بر فعالیت‌های اقتصادی جهانی کاهش یافته است، جدیدترین خبر از نخستین مورد از ترکیب دو ویروس کرونا و آنفولانزا به نام «فلورونا» تا حدودی به تردیدها دامن می‌زند. در ادامه نمایی از نمودار ایندکس دلار را مرور خواهیم کرد.

بررسی جفت ارز EUR/USD

با آغاز همه‌گیری کرونا نرخ تورم در ۲۷ کشور عضو اتحادیه اروپا سیر نزولی به خود گرفت. به‌طوری که این نرخ در نوامبر گذشته به پایین‌ترین حد خود در یک سال‌ و نیم گذشته رسید. اما با بروز آثار سیاست انبساطی پولی بانک مرکزی اروپا، با هدف ایجاد تحرک اقتصادی، نرخ تورم از ۰.۲ درصد در نوامبر ۲۰۲۰ به بیش از 4.5 درصد رسید. این مقدار، بالاترین سطح تورم در یک دهه گذشته به‌شمار می‌رود.

در حال حاضر نرخ بهره اسمی ناحیه یورو صفردرصد است. وضعیت نرخ بیکاری پس از واکسیناسیون عمومی کاهش یافته است. همچنین اقتصاد منطقه یورو در سه‌ماهه سوم 2021 نسبت به مدت مشابه سال قبل 3.9 درصد رشد کرد. این مقدار بالاتر از برآوردهای اولیه 3.7 درصدی است. این موضوع در حالیست که رشد تولید ناخالص داخلی آمریکا منفی بوده است. با در نظر داشتن مفروضات بالا و عواملی همچون سرعش گردش پول آمریکا، به احتمال زیاد می‌توانیم در 2022 شاهد تقویت یورو به‌صورت پایدار نسبت به دلار باشیم.


نمودار بالا چشم‌انداز آینده جفت ارز یورو به دلار را از منظر تکنیکالی نشان می‌دهد. در این نمودار می‌توان مشاهده کرد که بعد از تشکیل الگوی سقف دو قلو و شکسته شدن خط گردن، قیمت روند ریزشی پر قدرتی به خود گرفته است. همچنین اهداف و نواحی معتبر حمایتی به ترتیب در نمودار مشخص شده‌اند.

بررسی جفت ارز USD/JPY

جفت ارز USD/JPY با افزایش شدید نرخ بازده اوراق ده‌ساله، به بالاترین سطح خود در پنج سال اخیر رسیده است. این جفت ارز در حال حاضر کمی بالاتر از 115.70 معامله می‌شود. محرک اصلی این حرکات افزایش نرخ بازدهی ایالات متحده است. همچنین سرمایه‌گذاران در انتظار افزایش زودهنگام نرخ‌های بهره هستند. همچنین انتظار می‌رود با ضریب احتمالی بالاتر بانک مرکزی ژاپن (BoJ) موضع سیاست پولی خود را برای یک دوره طولانی، حداقل تا پایان 2022 حفظ کند. در این صورت احتمالا نرخ بازدهی اوراق قرضه دولتی ده‌ساله در 0.10-درصد باقی خواهد ماند.

لازم به ذکر است هدف تورمی بانک مرکزی ژاپن دو درصد در 2022 است. فعلا تا این هدف فاصله معناداری وجود دارد. جهت دستیابی به این هدف، سیاست‌های انبساطی ژاپن باید تشدید یابند و طرف تقاضا تحریک شود. بنابراین با در نظر داشتن مفروضات تحلیلی گفته شده و با تداوم روند افزایش نرخ بازدهی و اوراق، می‌توان انتظار داشت روند تقویت دلار در برابر ین ادامه یابد. اما در صورت بروز ریسک‌های سیستماتیک جدید نظیر ایجاد موج تازه‌ای از پاندمی در جهان و رکود اقتصادی، می‌توان انتظار تقویت ین را داشت.

نمودار بالا چشم‌انداز آینده جفت ارز دلار آمریکا به ین ژاپن را از منظر تکنیکالی نشان می‌دهد. با توجه به شکسته شدن سطح مقاومتی مذکور، احتمال ادامه یافتن روند صعودی در سال جدید میلادی وجود خواهد داشت. (اهداف قیمتی در نمودار نشان داده شده‌اند.)

بررسی جفت ارز GBP/USD

بانک مرکزی انگلستان در نوامبر سال میلادی گذشته، تصمیم خود را مبنی بر ثابت نگه داشتن نرخ بهره اعلام کرد. اما در ادامه این بانک با اشاره به نگرانی‌های پیرامون تورم، نرخ بهره را افزایش داد. به‌طوری که در دسامبر سال میلادی گذشته نرخ بهره 0.15 درصد افزایش یافت. این بانک خاطرنشان کرد که انتظار می‌رود گونه اُمیکرون در کوتاه‌مدت بر فعالیت‌های اقتصادی تأثیر بگذارد. اما تأثیر این نوع ویروس در میان‌مدت نامشخص است.

در حال حاضر نرخ تورم انگلستان در محدوده 5درصد است. به‌طوری که این نرخ پنج برابر روزهای نخست همه‌گیری کرونا است. اندرو بیلی، رئیس بانک مرکزی انگلستان میگوید: (برای مقابله با فشار تورم، باید اقدامات لازم را انجام دهیم. اما مشخص نیست امیکرون چگونه بر تورم تأثیر می‌گذارد.)

علاوه بر مطالب گفته شده، در میان‌مدت می‌توان انتظار ادامه یافتن سیاست‌های انقباضی بانک مرکزی انگلستان را داشت. چرا که با کاهش ابهامات و کنترل ریسک امیکرون، ادامه یافتن این رویه دور از ذهن نیست. این مسئله عامل مهمی جهت تقویت پوند انگلستان است. توجه داشته باشید که ادامه روند کاهش نرخ بیکاری امیدواری‌ها را جهت تقویت و رشد مثبت اقتصادی در 2022 بیشتر می‌کند.

نمودار بالا چشم‌انداز آینده جفت ارز پوند به دلار را از منظر تکنیکالی نشان می‌دهد. مشاهده می‌شود که قیمت پس از برخورد به مقاومت مشخص شده، به‌سمت پایین شروع به حرکت کرده است. به احتمال زیاد این روند نزولی تا رسیدن به حمایت مهم مشخص شده در هفته اینده هم ادامه‌دار باشد.

بررسی جفت ارز USD/CAD

اعضای بانک مرکزی کانادا در اعلامیه سیاست پولی خود، موضع‌گیری بیشتری نسبت به سیاست انقباضی‌ خود اتخاذ کردند. انتظار می‌رود بانک مرکزی کانادا پس از پایان دادن به تسهیلات کمی تا اواسط 2022 افزایش نرخ بهره را آغاز کند. این در حالیست که اختلال مداوم در عرضه همچنان از نرخ تورم بالا حمایت می‌کند.

از سوی دیگر همبستگی مثبت بین دلار کانادا و نفت برای معامله‌گران بسیار مهم است. در صورت تداوم روند صعودی قیمت جهانی نفت در 2022 می‌توانیم با ضرایب احتمالی بالاتر شاهد کاهش نرخ جفت ارز دلار امریکا به دلار کانادا باشیم.

نمودار بالا چشم‌انداز آینده جفت ارز دلار آمریکا به دلار کانادا را از منظر تکنیکالی نشان می‌دهد. همانطور که مشاهده می‌کنید، قیمت در حال حاظر در فاز بلاتکلیفی است است. اگر قیمت بتواند مقاومت 1.29352 را بشکند، روند این جفت ارز در هفته‌های بعدی صعودی خواهد شد. اگر این سناریو محقق نشود و قیمت خط روند کوتاه‌مدتی خود را به‌سمت پایین بشکند، بازار در شرایط نزولی قرار خواهد گرفت.

بررسی جفت ارز USD/CHF

همانطور که می‌دانید، معمولا بانک مرکزی سوئیس یک محدوده را به‌عنوان هدف تورمی انتخاب می‌کند. از سوی دیگر، گرانی فرانک به ضرر اقتصاد صادرات محور سوئیس است و تأثیر منفی بر رشد اقتصاد این کشور می‌گذارد. با استناد به گفته رئیس بانک مرکزی سوئیس و با استناد به داده‌های اقتصادی، نتیجه مهمی می‌گیریم. طبق موارد گفته شده متوجه خواهیم شد که فشارهای تورمی در سوئیس ناچیز بوده و عمدتاً ناشی از تورم خارجی است.

در حال حاضر تورم سوئیس در محدوده 1.5درصد است. همچنین در حال حاضر باتوجه به تردیدهای موجود در خصوص پاندمی شاید شاهد روندی کاملا خنثی در دلار به فرانک باشیم. از طرفی نرخ بهره واقعی سوئیس و نرخ‌های بالای 1700 دلار برای طلا در 2022 می‌تواند جذابیت بیشتری را برای این ارز نسبت به دلار آمریکا به ارمغان آورد.

نمودار بالا چشم‌انداز آینده جفت ارز دلار امریکا به فرانک سوئیس را از منظر تکنیکالی نشان می‌دهد. همانطور که مشاهده می‌کنید قیمت در تایم فریم هفتگی در مثلث متقارن حبس شده است. اگر قیمت از پایین مثلث خارج شود، می‌توان انتظار داشت که قیمت به اندازه قائده مثلث شروع به ریزش کند.

بررسی جفت ارز AUD/USD

اقتصاد استرالیا به‌مانند اقتصاد نیوزلند متکی به صادرات مواد خام است. طبق نظرسنجی بانک ملی استرالیا، این کشور با کمبود شدید نیروی کار مواجه است. این در حالیست که رشد متوسط دستمزد و چشم انداز تورمی این کشور روشن‌تر از سایر کشورهای موردنظر است. در حال حاضر نرخ تورم استرالیا در محدوده 3درصد است. بانک مرکزی استرالیا معتقد است که ظهور گونه اُمیکرون سرچشمه جدیدی از عدم قطعیت‌ها را پدید آورده است. اما انتظار نمی‌رود که این مورد بتواند مسیر بهبود اقتصادی استرالیا را از ریل خارج کند.

معامله‌گران باید توجه داشته باشند که دلار استرالیا نسبت به ریسک بسیار حساس است. بنابراین در صورت افزایش ریسک‌های پاندمی می‌توان انتظار تضعیف نسبی دلار استرالیا را داشت. از طرفی در صورت افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا و عدم تغییر در رویکرد پولی بانک مرکزی استرالیا، شرایط برای رشد نرخ تبادلات AUD/USD به‌نظر دشوار خواهد بود.

نمودار بالا چشم‌انداز آینده جفت ارز دلار استرالیا به دلار آمریکا را از منظر تکنیکالی نشان می‌دهد. اگر قیمت بتواند سطح 0.70136 را بشکند، می‌تواند تا حمایت بعدی ریزش کند. بنابراین در صورت شکسته شدن محدوده گفته شده، قیمت می‌تواند روندی نزولی در هفته‌های آینده داشته باشد.

بررسی جفت ارز NZD/USD

اقتصاد نیوزیلند به‌شدت متکی به صادرات لبنیات و گوشت است. به همین خاطر زمانی که فعالیت‌های اقتصادی جهانی تغییر می‌کند و میزان تقاضای جهانی کاهش یا افزایش می‌یابد، دلار نیوزیلند هم به‌طور مستقیم به آن واکنش نشان می‌دهد.

همانطور که می‌دانید قدرت خريد مردم عامل مهمی در الگوی مصرف لبنيات و گوشت است. پس از آسیب‌های پاندمی برفضای کسب‌وکار این بار تورم فزاینده در دنیا می‌تواند در میان‌مدت به‌عنوان یک ریسک بالقوه تأثیر مستقیمی بر قدرت خرید مردم داشته باشد. بر این اساس می‌توان انتظار داشت که صادرات نیوزیلند در میان مدت با ریسک کاهش قدرت خرید مردم همراه باشد و اقتصاد این کشور را تحت تأثیر قرار دهد.

از سوی دیگر می‌دانیم که شریک تجاری اصلی نیوزیلند چین بوده و آمریکا در رتبه دوم قرار دارد. سرانه مصرف شیر در آمریکا نسبت به دهه ١٩٧٠ میلادی ٣٧‌درصد کاهش یافته است. همچنین باتوجه به دیتاهای موجود می‌توانیم این الگوی مصرف را برای کشورهای بیشتری در نظر بگیریم. این موارد می‌توانند به مانند ریسک مهمی برای صاردات لبنیات نیوزلند تلقی شوند.

با وجود ثبات در تولید ناخالص داخلی نیوزیلند و علی‌رغم افزایش نرخ بهره، تورم این کشور همچنان با شیب صعودی در حال افزایش است. از طرفی تراز تجاری نیوزلند نیز منفی است. نرخ تورم سالانه در نیوزیلند در سه‌ماهه سوم 2021 به 4.9درصد افزایش یافت. این مقدار بالاترین میزان از سه‌ماهه دوم 2011 و بالاتر از پیش‌بینی‌های 4.1درصدی بوده است.

لازم به ذکر است که استرالیا و نیوزیلند در ۱۹۸۴ قرارداد روابط اقتصادی نزدیکی را امضا کرده‌اند. این قرارداد روابط تجاری دو کشور را تقویت کرده و باعث شده تا چرخه اقتصادی هر دو کشور با یکدیگر هماهنگ شود. بنابراین فضای اقتصادی این نرخ بهره و بازار فارکس نرخ بهره و بازار فارکس دو کشور تا حدود زیادی به یکدیگر شباهت دارد. همچنین می‌دانیم که دلار نیوزیلند ارزی کالایی است. ارز این کشور همانند دلار استرالیا نسبت به ریسک بسیار حساس است. به‌عبارت دیگر تغییر در قیمت کالاهای اساسی مثل لبنیات و گوشت بر دلار نیوزیلند تأثیر مستقیم دارد. از مجموع این اطلاعات می‌توان نتیجه گرفت که بررسی ارز یکی از این دو کشور (یعنی استرالیا و نیوزیلند) می‌تواند در بررسی ارز دومین کشور کمک شایانی کند.

نمودار بالا چشم‌انداز آینده جفت ارز دلار نیوزلند به دلار امریکا را از منظر تکنیکالی نشان می‌دهد. پس از تشکیل مثلث کاهشی و شکست مثلث از ضلع پایین، هم‌اکنون قیمت در حال پولبک به ضلع شکسته شده است. انتظار می‌رود در هفته‌های آتی سال جدید میلادی، نرخ بهره و بازار فارکس قیمت روند نزولی داشته باشد.

جمع‌بندی: با توجه به مطالب گفته شده در این مقاله، انتظار می‌رود در 2022 شاهد اعمال سیاست‌های انقباضی از جانب اکثریت کشورهای ارز ماژور باشیم. همانطور که در این مقاله بررسی شد، این اقدام در راستای کنترل نرخ تورم است. همچنین انتظار داریم که در میان‌مدت، شاهد سنتیمنت مثبت در کلیت مارکت باشیم.

مجموعه فیندو هر ماه یک مرتبه در قالب جلسات تحلیل بازارهای جهانی، به بررسی عمیق و دقیق بازارهای جهانی می‌پردازد که این جلسات با حضور دانش‌پذیران دوره منتورینگ فیندو برگزار می‌گردد. دوره یک ساله منتورینگ فیندو شامل خدمات گسترده دیگری نیز می‌باشد که در (اینجا) می‌توانید در مورد آن بیشتر بخوانید.

در این مقاله چشم‌انداز دقیقی از روند آتی نرخ تبادلات جفت ارزهای ماژور در 2022 به معامله‌گران ارائه گردید. در صورت بروز تغییرات اساسی در مفروضات تحلیلی و بروز ریسک‌های جدید سیستماتیک، تحلیل دستخوش تغییر می‌گردد.

نرخ بهره

Interest rate مبلغی است که توسط وام دهنده از وام گیرنده دریافت می شود و شامل درصدی از اصل مبلغ وام گرفته شده است.

Interest rate وام معمولا به صورت سالیانه حساب می شود که به نرخ درصد سالیانه یا (APR) شناخته شده است.

Interest rate همچنین می تواند برای مبلغی که در بانک یا موسسه اعتباری از حساب پس انداز یا سپرده نیز دریافت شود به آن (APY) گفته می شود که شامل درصد سود سالانه حاصل از این نوع حسابهای سپرده می شود. در حقیقت برای استفاده از دارایی وام گیرنده می باشد. دارایی وام گرفته شده شامل مواردی از قبیل پول نقد، آیتم های مصرفی، و… می باشد.

Interest rate در بیشتر معاملات وام دهی یا قرضه اعمال می گردد و مردم برای خرید ملک، تامین بودجه برای پروژه ها و همچنین ایجاد مشاغل و یا پرداخت شهریه دانشگاه وام می گیرند.

مشاغل نیز برای خرید پروژه ها برای سرمایه گذاری نیاز به گرفتن وام دارند. پولی که به عنوان وام گرفته شده است یا به صورت یکجا و در تاریخی که از قبل مشخص شده باید پرداخت شود و یا طی اقساط دوره ای بازپرداخت آن انجام می شود نیز دارای نرخ بهره مشخصی هستند.

انواع نرخ بهره و تفاوت آنها

در این بخش در مورد چند مورد از انواع Interest rate صحبت می کنیم :

نرخ بهره اسمی یک سرمایه گذاری یا وام به روشنی میزان نرخ در قرارداد فی مابین اعلام و تعیین شده است که پرداخت سود بر آن اساس انجام می شود. این میزان نرخی است که توسط منتشر کنندگان اوراق قرضه اعلام می شود. به این مثال توجه کنید: سرمایه گذاری به مبلغ 10،000 یورو، که نرخ سود آن 5 درصد در طی یک سال باشد، 500 یورو سود برای سرمایه گذار به همراه خواهد داشت.

نرخ بهره واقعی که همان نرخ بهره اسمی است اما با در نظر گرفتن تاثیر تورم بر interest rate اسمی مفید است. اینگونه بگوییم که interest rate واقعی نرخ تورم را از interest rate اسمی کسر می نماید. به این مفهوم که اگر نرخ سود اسمی 5 و همینطور نرخ تورم نیز 5 باشد ، interest rate واقعی در اینجا 0٪ می شود.

نرخ بهره آمریکا، همانطور که حتما می دانید کشور آمریکا عنوان دارنده یکی از مهمترین اقتصادهای دنیا را دارد و قیمت گذاری روی بیشتر کالاها با دلار که واحد پول این کشور است انجام می گیرد از جمله طلا و چنانچه شرایط اقتصادی آن مطلوب و مناسب باشد و نرخ بهره آمریکا افزایش یابد، اثر آن در بازار منجر به افزایش قدرت دلار و کاهش قیمت طلا خواهد شد.

نرخ بهره بانکی، آمریکا به عنوان پیشرو در اقتصاد دنیا است و رئیس بانک فدرال رزرو دومین فرد مهم بعد از رئیس جمهور در آمریکاست. نرخ بهره بانکی میانگین interest rate را می گویند از جانب شخصی که وام می گیرد به شخص یا موسسه ای که وام می دهند در ازای دریافت مقدار مشخصی پول در مدت زمان تعیین شده پرداخت می کند و البته بسته به نوع وام متفاوت است.

چگونه نرخ بهره بر فارکس تاثیر می گذارد؟

عوامل تاثیر گذار زیادی بر بازار فارکس وجود دارد اما interest rate یکی از اساسی ترین و مهمترین آنها می باشد. این متغیر برای معامله گران فارکس بسیار حائز اهمیت است چرا که ارزش ارز رابطه کاملا مستقیم با آن دارد و کاملا تابع آن است.

در اینجا متذکر می شویم که در مورد نرخ بهره اوراق قرضه چه بخواهید اوراق قرضه را معامله کنید و چه قصد سرمایه گذاری آن را داشته باشید باید از نرخ بهره اوراق قرضه اطلاع داشته باشید. اوراق قرضه یکی از بزرگترین آیتم های معاملاتی می باشد که در هر کشوری معامله می شود و در بازارهای مالی پول زیادی در صورت پایین بودن interest rate از کشور خارج و در صورت بالا بودن interest rate پول زیادی وارد کشور می شود و رابطه بزرگی هم با بازار فارکس دارد.

اخبار نرخ بهره و تاثیر آنها بر بازار

این نکته که interest rate از متغیرهایی است که بسیار مورد توجه می باشد و می تواند بازارهای مالی از جمله فارکس را تحت تاثیر قرار دهد کاملا بدیهی است و به طور کلی ، هر چه میزان آن بیشتر باشد، ارزش پولی یک کشور افزایش پیدا میکند و بالطبع interest rate بالاتر تمایل به جذب سرمایه گذاری خارجی را افزایش داده که نتیجه آن افزایش میزان تقاضا و ارزش پول کشور مبدا را در پی دارد.

پیش از آنکه اخبار مهم منتشر شود بطور معمول معمولاً شاهد آن هستیم که حجم معاملات کاهش می یابد، نقدینگی(liquidity) کم و اسپردها افزایش می یابد منجر به جهش های بزرگ قیمت می شود.

به طور بالقوه ، هر نوع رویداد خبری که قادر باشد اطلاعات مربوط به مسیر آینده را منتقل کند دارای اهمیت بالا در بازار است و سیاست پولی می تواند انتظارات interest rate را تحت تاثیر خود قرار دهد.

برای مثال اینگونه بگوییم که نحوه کارایی منحنی باید متاثر از رویدادهای مربوط به سیاست باشد از جمله جلسات کمیته فدرال رزرو یا که نرخ سیاست را تعیین می کند و اخبار اقتصاد کلان را منتشر می کند.

کدام ارز دارای بالاترین نرخ بهره است؟

با interest rate بسیار پایین در کشورهایی از جمله آمریکا با نگهداری پول خود در حساب پس انداز شما ثروتمند نخواهید شد، بلکه کشورهایی که با interest rate بالا ارائه می دهند، سرمایه نقدی شما می تواند بزرگ شود.

اگر به فکر مهاجرت هستید، جایی را در نظر بگیرید که بتوانید سود چشمگیری از حساب های پس انداز بدست آورید.

اما باید این نکته را مد نظر داشته باشید که تورم چگونه interest rate را تحت تاثیر قرار می دهد.

بسیاری از کشورها نرخ پس انداز بالاتر ارائه می دهند. اما خطراتی وجود دارد مانند دولتها و اقتصادهایی که پایداری ندارند.

زمانیکه قیمت کالاها و خدمات روز به روز سیر صعودی دارد تورم بوجود می آید. سقف مشخصی از تورم سالم است اما تورم بالا نشانه ای از مشکل اقتصادی است.

و این مشکل هنگامی به وجود می آید که مصرف کنندگان به جای پس انداز خرید انجام می دهند بجای آنکه پس انداز کنند، به تورم بیشتر کمک می کند و قدرت خرید واحد پول را تضعیف می کند. در آمریکا برای کنترل تورم و تشویق مردم به پس انداز ، فدرال رزرو هر از چند گاهی interest rate را افزایش می دهد.

سخن پایانی

نرخ بهره (Interest rate) عبارت است از میزان سود قابل پرداخت بر اساس قرارداد منعقد شده در یک دوره زمانی، که به صورت نسبتی از مبلغی است که وام داده شده یا سپرده گذاری شده است (که مبلغ اصلی گفته می شود).
معمولاً به صورت درصد سالانه بیان می شود. این نرخی که بانک یا سایر موسسات وام دهنده برای وام گرفتن پول خود دریافت می کنند و یا نرخی است که بانک به پس انداز کنندگان خود جهت نگه داشتن پول در حساب خود پرداخت می کند. همچنین در این مبحث انواع نرخ بهره (Interest rate) آن را برشمردیم.

با امید به آنکه مطالب عنوان شده در مقاله نرخ بهره (Interest rate) گامی هرچند کوچک در افزودن اندوخته دانش شما برداشته باشد. نظرات و تجربیات خود را با ما به اشتراک گذارید. در صورت نیاز به مشاوره و یا پرسش و پاسخ از طریق چت آنلاین با مشاورین نیکس تماس برقرار کنید.

واکنش بازار سهام و طلا به زمزمه‌های افزایش نرخ سود

اقتصادنیوز: فدرال رزرو با شدید‌ترین فضای تورمی از 1980 مواجه است و افزایش نرخ بهره را در برنامه دارد، اما وقتی نرخ بهره به 1.5 درصد برسد بازار سهام فلج خواهد شد، فدرال‌رزرو در مضیقه است و قیمت طلا شانس بیشتری برای رشد دارد.

واکنش بازار سهام و طلا به زمزمه‌های افزایش نرخ سود

به گزارش اقتصادنیوز قیمت طلای جهانی در پایان معاملات روز گذشته روی 1784 دلار قرار داشت. قیمت طلا در شروع معاملات امروز تا 1788 دلار نیز بالا رفت، اما دوباره نزولی شد و در ساعت 12 و 15 دقیقه عصر به وقت ایران روی 1784 دلار ایستاد.

فدرال رزرو با شدیدترین فضای تورمی از سال 1980 تا کنون مبارزه می‌کند و برخی آمارهای تورمی که در روز جمعه منتشر شد از سال 1982 بی‌سابقه بود. فدرال رزرو تسریع تیپرینگ را به زودی آغاز خواهد کرد و بعد از آن نوبت به افزایش نرخ بهره می‌رسد که احتمالا طی چند مرحله در سال 2022 انجام خواهد شد. اما تحلیل‌گران معتقدند که وقتی نرخ بهره به 1.5 درصد برسد آنجاست که بازار سهام به نوعی فلج خواهد شد. تحلیل‌گران برای آن زمان، شرایطی حتی بحرانی‌تر از رکود تورمی را متصور هستند و پیش‌بینی می‌کنند، سرعت رشد اقتصادی به شدت کاهش یابد. به اعتقاد آن‌ها حجم بالای بسته‌های حمایتی که در دوران پاندمی تزریق شد، به راحتی دست از سر اقتصاد جهانی برنمی‌دارد.

بیت کوین و اتریوم

قیمت بیت کوین و اتریوم کاهش یافت

تغییرات قیمتی بیت کوین در 24 ساعت گذشته منفی بود و قیمت این ارز دیجیتال در ساعت 12 و 16 دقیقه عصر امروز به وقت ایران 47 هزار و 324 دلار گزارش می‌شد. سرمایه بازار بیت کوین به 894 میلیارد دلار رسیده بود و بیشترین و کمترین قیمت آن در 24 ساعت گذشته 7.2 درصد اختلاف داشتند. تحلیل‌گران معتقدند، قیمت بیت کوین شانس خوبی برای رشد در سال 2022 دارد، اما ریسک سقوط به سطوحی نزدیک به 8 هزار دلار نیز وجود خواهد داشت، از طرف دیگر این که ارزهای دیجیتال ناپدید شوند، تنها با دخالت دولت و ممنوع کردن ارزهای دیجیتال محتمل است.

قیمت اتریوم نیز مانند بیت کوین بازدهی منفی را در 24 ساعت گذشته به ثبت رساند و روی 3 هزار و 810 دلار قرار گرفت. سرمایه بازار اتریوم 452 میلیارد دلار و اختلاف بیشترین و کمترین قیمت آن در 24 ساعت گذشته 8.9 درصد گزارش می‌شد.

بانک مرکزی انگلستان نرخ بهره را افزایش نداد

بانک مرکزی انگلستان

بانک مرکزی انگلستان نرخ بهره را افزایش نداد ! این در حالی بود که چندی پیش بر این باور بود که افزایش نرخ بهره می تواند بهترین ایده برای مهار کردن تورم های اخیر باشد..

در این مدت در بازار فارکس شاهد افزایش و تقویت قیمت دلار آمریکا بوده ایم؛ در این راستا بسیاری از سرمایه گذاران در حال بررسی شرایط و چشم اندارهای ارزشی و سیاست های مالی فدرال رزرو آمریکا اند. این شرایط در بازار سهام نیز روندی صعودی دارد.

دلار در بازار فارکس

اما نرخ بهره و بازار فارکس به طور کلی ارزش دلار آمریکا در مقابل ده ارز اصلی دیگر تقویت شده و همچنین جفت ارز EURUSD با سقوط مواجه بوده است.

در این رابطه پوند انگلستان نیز از زمانی که اعلام شد نرخ بهره این کشور افزایش نخواهد داشت با افت ارزش مواجه بوده و در مقابل دلار آمریکا به کف قیمت هفته گذشته رسید.

در بازار، در چند روز اخیر شاخص های سهام وضعیت صعودی را طی می کنند و در نزدیکی اوج های خود در حال نوسان اند.

به طور کلی شاخص سهام شرکت های فناوری نیز در سراسر جهان با رشد مواجه اند و فدرال رزرو آمریکا خرید اوراق را کاهش داده بنابراین با وجود این شرایط اعلام کرده است که هیچ عجله ای برای افزایش نرخ بهره های بانکی ندارد؛ چرا که وی آماده است تا با افزایش سریع نرخ تورم در ماه های آتی کنار آید.

این شرایط باعث شده است تا جریانات ریسک پذیر بازارهای سهام با حمایت رو به رو باشد و در یک نتیجه گیری کلی می توان گفت که واگرایی در رابطه با انتظارات نرخ بهره ای در بازار و همچنین بانک ها در حال کاهش است.

اوضاع کلی نشان دهنده این است که به احتمال قوی بازار با این عدم افزایش نرخ بهره کنار آید.

پس از نشست مدیران بانک مرکزی انگلستان و اعلام این خبر، پوند انگلستان با عددی نزدیک به 1 درصد سقوط رو به رو شد؛ چرا که پس از بررسی های انجام شده بانک مرکزی انگلستان نرخ بهره را افزایش نداد !

با این وجود مسئولین بانک مرکزی انگلستان، به شدت نگران جهش افزایش نرخ تورم و همچنین رشد صعیف شرایط اقتصادی اند.

ویژگی های بازار تبادل ارز

ویژگی های بازار تبادل ارز

بازار تبادل ارز (به عنوان مثال بازار فارکس) یک بازار جهانی خارج از بورس (OTC) است که نرخ تبدیل ارزها را در سراسر جهان تعیین می‌کند. شرکت کنندگان در این بازارها می‌توانند خرید، فروش، مبادله و سفته بازی در مورد نرخ نسبی مبادله جفت ارزهای مختلف را انجام دهند. بازارهای ارز متشکل از بانک‌ها، معامله‌گران فارکس، شرکت‌های تجاری، بانک‌های مرکزی، شرکت‌های مدیریت سرمایه‌گذاری، صندوق‌های تامینی، فروشندگان خرده فروشی فارکس و سرمایه‌گذاران هستند. این یک شبکه آنلاین جهانی است که در آن ارزهای کشورهای مختلف خرید و فروش می‌شود. بازار ارز نرخ ارز را در سراسر جهان تعیین می‌کند.

بازار تبادل ارز چیست؟

بازار تبادل ارز که به آن بازار فارکس نیز گفته می‌شود، یکی از بازارهای مالی اولیه بود که برای ایجاد ساختار در اقتصاد در حال رشد جهانی شکل گرفت. از نظر حجم معاملات، با اختلاف، بزرگترین بازار مالی در جهان است. بازار فارکس علاوه بر فراهم کردن مکانی برای خرید، فروش، مبادله و سفته بازی ارزها، تبدیل ارز را برای تسویه حساب‌ها و سرمایه گذاری‌های تجاری بین المللی نیز امکان پذیر می‌کند.

بازار تبادل ارز

ویژگی های بازار تبادل ارز

از ویژگی‌های بازار تبادل ارز می‌توان به نقدینگی بالا، شفافیت، پویایی، کارکرد 24 ساعته، هزینه پایین تراکنش و معامله به دلار آمریکا اشاره کرد. بازار ارز خارجی به صورت جفتی عمل می‌کند، به ارزش یک ارز مربوط نمی‌شود زیرا عوامل زیادی بر اندازه گیری تأثیر می‌گذارند و ارزش یک ارز در برابر ارز مشخص شده دیگر را تحت تأثیر قرار می‌دهند. به عنوان مثال محبوب‌ترین جفت، دلار آمریکا در مقابل یورو است.

نقدینگی بالا

بازار ارز نقدشونده‌ترین بازار مالی در جهان است. این شامل تجارت ارزهای مختلف در سراسر جهان است. همه معامله گران در این بازار در هر زمان و به انتخاب خود می‌توانند ارزهای خود را خریداری کنند یا بفروشند. آنها آزادند تا ارزها را بدون تأثیر بر قیمت ارزهای معامله شده مبادله کنند. قیمت ارزها هم در زمان ثبت سفارش و هم در زمان اجرا ثابت باقی می‌ماند و در نتیجه امکان کسب قیمت‌های مورد انتظار را فراهم می‌کند.

شفافیت بازار

بازار ارز از کارایی اطلاعات بالایی برخوردار است. از آنجایی که معاملات در بازار به صورت الکترونیکی ثبت می‌شوند و اطلاعات به سرعت در سراسر بازار به روز می‌شود، بسیار کارآمد و شفاف در نظر گرفته می‌شود. بازار بسیار بزرگ و گسترده است که توسط یک فرد یا گروه منفرد قابل دستکاری نیست. معاملات را نیز نمی‌توان پنهان کرد. ویژگی دیگری که توسط فعالان بازار مهم تلقی می‌شود. بازار شفاف یعنی تمام اطلاعاتی که در گذشته و حال معلوم است در قیمت‌ها نمایش داده می‌شود و فرصتی برای دستکاری سایر شرکت کنندگان وجود ندارد.

بازار پویا

بازار ارز پویا تلقی می‌شود زیرا فرصت‌های بی شماری را برای کسب سود فراهم می‌کند. در حالی که بازارهای سهام در مقایسه تنها می‌توانند سودآور باشند به شرطی که شما صاحب یک سهام باشید و ارزش آن افزایش یابد، بازار ارز خارجی فرصت‌هایی را برای کسب سود بر اساس ارزش بازار یک ارز خاص که بالا یا پایین می‌رود، فراهم می‌کند. این ویژگی بازار ارز یکی از دلایل اصلی بزرگ شدن بازار است زیرا این عامل بازار را به روی بسیاری از فعالان بازار باز می‌کند. افرادی که واقعاً برای مقاصد معاملاتی به ارز خارجی نیاز دارند، افرادی که به دنبال ارز خارجی برای اهداف پوشش ریسک هستند، سفته بازان و بسیاری از شرکت کنندگان می‌توانند به لطف این ویژگی خانه‌ای در بازار ارز پیدا کنند.

24 ساعت کار می‌کند

بازارهای ارز 24 ساعته کار می‌کنند. این بستری را فراهم می‌کند که در آن ارزها می‌توانند در هر زمان نرخ بهره و بازار فارکس توسط معامله گران معامله شوند. بازار ارز خارجی در ژاپن شروع به کار می‌کند زیرا ژاپن اولین کشوری است که بازارهای خود را بر اساس منطقه زمانی اجرا می‌کند. همانطور که سایر کشورها روزهای خود را آغاز می‌کنند و در نهایت به روزهای خود پایان می‌دهند، بازار به منطقه زمانی بعدی منتقل می‌شود. مدت کوتاهی پس از بسته شدن آمریکا، تجارت ژاپن دوباره باز می‌شود و به همین ترتیب ادامه دارد. در بازار ارز در هر زمان معاملاتی در جریان است زیرا همیشه نیاز به خدمات آن وجود دارد.

هزینه معاملاتی کمتر

بازار ارز دارای هزینه‌های پایین معاملاتی است، زیرا موانع محدودکننده‌ای برای ورود یا کارمزدهای بالایی برای انجام معاملات توسط کارگزاران ندارد. با درصدهای بسیار کمی که برای تراکنش‌ها دریافت می‌شود، شرکت‌کنندگان می‌توانند از پول بیشتری در معاملات استفاده کنند و این ویژگی بازار تبادل ارز، آن را برای شرکت‌کنندگان کوچک مطلوب می‌کند که بازار را بیش از پیش گسترش می‌دهد. در بازارهای دیگر مانند سهام مرسوم است که کارگزارانی وجود داشته باشند که از شرکت کنندگان بالقوه می‌خواهند اولا مبالغ هنگفتی برای حضور در بازار داشته باشند و ثانیاً برای پردازش این معاملات کارمزد معاملات زیادی را دریافت کنند.

دلار بیشترین معامله را دارد

همانطور که قبلا ذکر شد دلار آمریکا پرمعامله‌ترین ارز در جهان است و بسیاری از ارزها نرخ ارزهای دیگر را از طریق ارزش دلار آمریکا که به آن نرخ متقاطع نیز می‌گویند، محاسبه می‌کنند. در اکثر معاملات یا جفت‌هایی که در بازار ارز انجام می‌شود، دلار آمریکا یکی از ارزهایی است که معامله می‌شود. این ویژگی بازار ارز متناسب با تجارت جهانی است که به دلار آمریکا انجام می‌شود. بر اساس ویژگی‌های فهرست شده بازار ارز، درک اینکه چرا این بازار از محبوبیتی که دارد، بسیار آسان است. بازار برای تجارت و بازرگانی بین المللی بسیار مهم است زیرا بستر مناسبی را برای انواع مختلف شرکت کنندگان در بازار فراهم می‌کند تا از خدمات موجود استفاده کنند.

مزایای استفاده از بازار فارکس

برخی عوامل کلیدی وجود دارند که بازار فارکس را از سایرین متمایز می‌کند:

  • قوانین کمتری وجود دارد و سرمایه گذاران به استانداردها یا مقررات سختگیرانه موجود در بازارهای دیگر پایبند نیستند.
  • هیچ اتاق پایاپای و هیچ نهاد مرکزی وجود ندارد که بر بازار فارکس نظارت کند.
  • بیشتر سرمایه‌گذاران مجبور نیستند هزینه‌ها یا کمیسیون‌های سنتی را که در بازار دیگری پرداخت می‌کنید، بپردازند.
  • از آنجایی که بازار 24 ساعته باز است، می‌توانید در هر زمانی از روز معامله کنید.
  • در نهایت، اگر نگران ریسک و پاداش هستید، می‌توانید هر زمان که بخواهید وارد و خارج شوید، و می‌توانید بر اساس موجودی حسابتان و قوانین کارگزارتان ، تا جایی که می‌توانید ارز بخرید.

انواع بازار ارز

بازار نقطه‌ای

بازار نقد بازاری است که در آن معاملات سریع مبادلات ارزی انجام می‌شود. در اینجا خرید و فروش ارز به صورت تحویل فوری انجام می‌شود. پرداخت فوری به نرخ روز در بازار نقدی به خریداران و فروشندگان ارائه می‌شود. تسویه معاملات یک یا دو روز طول می‌کشد تا معامله گران در برابر نوسانات بازار ارز باز شوند. این می‌تواند قیمت را بین توافق و تجارت افزایش یا کاهش دهد. بازار نقطه‌ای تقریباً یک سوم معاملات مبادلات ارزی را تشکیل می‌دهد.

بازار رو به جلو

بازاری است که در آن معاملات برای انجام داد و ستد در تاریخ آینده انجام می‌شود. در اینجا هم پرداخت و هم تحویل در تاریخ آتی با نرخ ارز توافق شده انجام می‌شود که به عنوان نرخ ارز آتی نیز نامیده می‌شود. قرارداد خرید و فروش ارز پس از 90 روز بین خریداران و فروشندگان منعقد می‌شود. قراردادهای آتی قراردادهای غیر استاندارد هستند. به این معنی که این قراردادها را می‌توان با توجه به نیاز شرکت کنندگان تنظیم کرد. در زمان انعقاد قرارداد، نیازی به سپرده گذاری تضمینی نیست زیرا مبادله پولی انجام نمی‌شود.

بازار آینده

در بازار آینده، قراردادهایی بین خریداران و فروشندگان برای انجام تجارت در آینده منعقد می‌شود. کلیه پرداخت‌ها و تحویل در این بازار با نرخ ارز تعیین شده انجام می‌شود که به آن نرخ آتی نیز گفته می‌شود. در حالی که قراردادهای آتی قراردادهای استاندارد شده هستند و قابل سفارش نیستند. این قراردادها از نظر تاریخ و ویژگی‌ها، استاندارد شده‌اند و قابل مذاکره نیستند. تجارت در بازار آتی در بورس‌هایی مانند BSE، NSE و KOSPI متمرکز است.

بازار معاوضه

بازار سوآپ بازاری است که در آن معاملات وام دهی و استقراض همزمان دو ارز مختلف بین سرمایه گذاران انجام می‌شود. این قرارداد بین دو یا چند طرف برای مبادله جریان‌های نقدی بر اساس مبلغ اصلی فرضی از پیش تعیین شده است. در بازار سوآپ، دو نوع معامله سوآپ وجود دارد که عبارتند از سوآپ ارز و سوآپ بهره. سوآپ ارز مبادله نرخ ارز ثابت یک کشور با نرخ ارز شناور کشور دیگر است. سوآپ بهره به معنای مبادله نرخ بهره شناور با نرخ بهره ثابت است.

بازار گزینه‌ها

این بازاری است که در آن معاملات برای مبادله یک ارز با نرخ توافقی و در یک تاریخ مشخص انجام می‌شود. بر اساس قرارداد خریدار اختیار معامله حق فروش یا خرید ارز پایه قرارداد را در تاریخ آتی و با نرخ توافقی دارد، اما نه تعهدی. گزینه‌ها دو نوع هستند که گزینه call و put option هستند که اختیار فروش حق فروش و اختیار خرید حق خرید را می‌دهد.

مقالات مرتبط

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

برو به دکمه بالا