تحلیل های فاندامنتال

افت قیمت بیت کوین بر اثر شیوع ویروس کرونا

تحلیل فاندامنتال

دوره تحلیل فاندامنتال یک دوره دانلودی 240 دقیقه آموزش در قالب 5 فیلم می باشد شما با خرید این دوره 5 فایل تصویری و یک فایل PDF را دریافت خواهید نمود.

توجه سیستم مورد نیاز برای مشاهده محتوی این بسته آموزشی کامپیوتر با سیستم عامل ویندوز می باشد قبل از خرید دقت فرمایید

تحلیل فاندامنتال

تحلیل فاندامنتال یا تحلیل بنیادی دانشی میباشد که بر اساس تلفیق اطلاعات واخبار و شاخصهای موجوددردو بنیادسیاست های اقتصادی ومولفه های اقتصاد به پیش بینی وضعیت آینده بازار های مختلف و آینده پژوهی در زمینه رشد و یا کاهش قیمتها بر اساس بالانس عرضه و تقاضا , در بازاری مشخص نسبت به بازاری دیگر میپردازد.

از مهمترین مولفه های اقتصادی

می توان به نرخ بهره , نرخ بیکاری , نرخ تورم , تراز تجاری بین الملل و ….و از مهمترین مولفه های سیاست های اقتصادی میتوان به جلسلات G20 ,G7, و انتخابات ریاست جمهوری و مجلس و …. اشاره کرد.

بر اساس این دانش

تحلیل گران این حوزه با تلفیق اخبار و شاخصهای اقتصادی موجود و مقایسه آنها با وضعیت قبلی خودشان و تاثیری که این مولفه ها در میزان عرضه و تقاضا خواهند داشت , اقدام به پیش بینی وضعیت آینده میکنند.

در این پکیج آموزشی

ابتدا مولفه های تاثیر گزار و اصلی در اقتصاد هر کشور بررسی و آموزش داده میشود به صورتیکه دانش پذیر به راحتی فهمی و درکی روان نسبت به نامهای این مولفه ها و تاثیرات آنها پیدا کند و سپس به آموزش کامل نحوه استفاده کردن از این اطلاعات در جهت پیش بینی آینده وضعیت قیمت در حوزه مورد نظر پرداخته میشود وبا روشهایی که آموزش میبیند میتواند فاصله خود را با دیگر تحلیل گران و معامله گران به طرز چشمگیری افزایش دهد.

در پایان این دوره ,دانش پذیران با یاد گیری ساده و بسیار کاربردی این دانش و تکنیکهای ابداعی که به آنها آموزش داده شده است میتوانند به راحتی همانند یک اقتصاد دان کار کشته به تحلیل و پیش بینی وضعیت آینده بازارها بپردازند.

در حال حاضر اکثر تریدر های موفق، در کنار سیستم ها و استراتژی های خود حتما از دانش فاندامنتال ،در جهت هر چه بهتر کردن تصمیمات خود استفاده میکنند.

آنچه دکتر استقامت در این مجموعه به شما آموزش داده میشود.

1- تعاریف و مبانی دانش فاندامنتال.

2- مفهوم واقعی و کاربردی عرضه و تقاضا و نقش آنها در تعیین قیمت.

3- مفهوم عرضه و تقاضا بر روی چارت.

4- اقتصادهای بزرگ و تاثیر گزار در دنیا.

5- تعریف و آموزش شاخصهای اقتصادی اصلی و فرعی و نقش آنها در تحلیل.

6- نحوه صحیح استفاده از اخبار پیشرو و پسرو و شناخت آنها قبل از اعلام اخبار اصلی.

7- روش ابداعی تشخیص پیوتهای فاندامنتال و سقف و کف های استراتژیک بازار.

8- نحوه استفاده از تحلیل فاندامنتال در تحلیل های بلند مدت و کوتاه مدت.

9- آموزش عملی پیش بینی قیمت بر اساس تحلیل فاندامنتال.

نقد و بررسی‌ها

هیچ دیدگاهی برای این محصول نوشته نشده است.

.فقط مشتریانی که این محصول را خریداری کرده اند و وارد سیستم شده اند میتوانند برای این محصول دیدگاه(نظر) ارسال کنند.

تحلیل فاندمنتال در برابر تحلیل تکنیکال، روش‌های تحلیل سرمایه‌گذاری در بورس

بحث بر سر مزایای نسبی تحلیل بنیادی یا همان تحلیل فاندمنتال یا تحلیل تکنیکال یا همان تحلیل فنی بحثی بحث برانگیز است. سرمایه‌گذاران و معامله‌گران غالبا وقتی یکی را از این دو روش را انتخاب می‌کنند، معمولا از دیگری غافل می‌شوند اما در واقع ترکیب این دو است که می‌تواند در سرمایه‌گذاری در بورس و بازار سرمایه موثر باشد.

در ادامه این مطلب از کارگزاری حافظ تفاوت تحلیل فاندامنتال و تحلیل تکنیکال توضیح داده می‌شود، نقاط قوت و ضعف هر یک برجسته می‌شود و همچنین چندین روش ترکیب این دو رویکرد و آینده‌ای را که برای اشکال مختلف روش‌های تجزیه و تحلیل سرمایه‌گذاری در نظر گرفته شده است، لیست می‌کنیم.

تحلیل فاندمنتال یا تحلیل بنیادی چیست؟

تجزیه و تحلیل بنیادی در بازار سهام روشی برای ارزیابی یک شرکت و تعیین ارزش ذاتی سهام آن است. ارزش شرکت‌ها بدون توجه به قیمت بازار آنها به گونه‌ای است که لیست شده‌اند. سپس تصمیمات خرید و فروش براساس اینکه آیا سهام به ارزش منصفانه خود معامله می‌شود، اتخاذ می‌شود.

اگرچه دانستن ارزش سهام در نهایت مهم است اما شرکت‌های نسبتا کم ارزش هم می‌توانند در بلند مدت عملکرد بهتری داشته باشند تا ارزش سهامشان افزایش یابد.

از تجزیه و تحلیل بنیادی همچنین می‌توان در بازارهای دیگر از جمله ارز و کالاها هم استفاده کرد. در صورت استفاده از این روش تحلیل در بازار ارزش و کالا باید هرگونه عواملی که بر ارزش دارایی تاثیر می‌گذارد را در نظر گرفت.

تحلیل تکنیکال یا تحلیل فنی چیست؟

تجزیه و تحلیل فنی یا همان تحلیل تکنیکال تنها بر اساس قیمت سهام یا داده‌های حجم انجام می‌شود. هدف این تحلیل پیش‌بینی آینده نیست، بلکه شناسایی محتمل‌ترین سناریوها است. در این تحلیل، از قیمت به عنوان نشانه‌ای از نحوه عملکرد فعالان بازار در گذشته و نحوه عملکرد آنها در آینده استفاده می‌شود.

تحلیلگران تکنیکال از الگوها و روندهای نمودار، سطح حمایت و مقاومت و رفتار قیمت و حجم استفاده می‌کنند تا فرصت‌های معاملاتی را با انتظارات مثبت شناسایی کنند. تجزیه و تحلیل فنی به بررسی وضعیت اقتصادی که بر ارزش یک شرکت تاثیر می‌گذارد، توجه نمی‌کند.

تحلیل تکنیکال در مقابل تحلیل فاندمنتال

تفاوت بین این دو رویکرد یعنی تفاوت بین تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال به آنچه که ارزش و قیمت سهام را تعیین می‌کند، می‌رسد.

در تجزیه و تحلیل بنیادی ارزش شرکت در نظر گرفته می‌شود اما در نهایت به ارزش دارایی‌های شرکت و سودهایی که شرکت می‌تواند ایجاد کند، بستگی دارد. تحلیلگران فاندمنتال معمولا نگران تفاوت بین ارزش سهام و قیمت معامله آن هستند.

تجزیه و تحلیل تکنیکال مربوط به عملکرد قیمت است که سرنخ‌هایی در مورد پویایی عرضه و تقاضای سهام نشان می‌دهد که در نهایت قیمت سهام را تعیین می‌کند. الگوهایی که در بازار سرمایه وجود دارد اغلب تکرار می‌شوند زیرا سرمایه‌گذاران اغلب در یک موقعیت مشابه، رفتاری مشابه می‌کنند. تجزیه و تحلیل تکنیکال و فنی فقط مربوط به داده‌های قیمت و حجم است.

به طور کلی می‌توان گفت یکی از تفاوت‌های مهم بین دو روش تحلیل تکنیکال و بنیادی این است که در تحلیل بنیادی قبل از رشد یک سهم، رشد آن را پیش‌بینی می‌کند اما در تحلیل تکنیکال بعد از مشاهده شواهد، رشد یک سهم است که ورود به سهم را تایید می‌کند. در واقع تحلیل تکنیکال با تاخیر یا همان Lag همراه است.

ابزارهای مورد استفاده برای تجزیه و تحلیل فاندامنتال و تکنیکال

تحلیلگران فاندمنتال یا بنیادی موقعیت‌ها و عملکرد یک شرکت، بازاری که در آن فعالیت می‌کند، رقبا و اقتصاد را در نظر می‌گیرند. و مهمترین منبع داده برای تجزیه و تحلیل بنیادی، صورت‌های مالی شرکت است که این موارد شامل صورت سود و زیان، ترازنامه و صورت جریان وجوه نقد است.

از داده‌های این صورت‌های مالی می‌توان برای محاسبه نسبت‌ها و معیارهایی استفاده کرد که نشان‌دهنده عملکرد، سلامت و نرخ رشد شرکت است. داده‌های صنعت و عوامل اقتصادی مانند نرخ بهره و هزینه‌های خرده فروشی نیز برای پیش‌بینی نرخ رشد آینده استفاده می‌شود. در نهایت، ارزش منصفانه پس از مقایسه چندین مدل و نسبت به دست می‌آید.

تجزیه و تحلیل تکنیکال یا فنی بسیار گسترده‌تر از آن چیزی است که بسیاری از مردم تصور می‌کنند. همه چارتیست‌ها از نمودارهای قیمت از جمله نمودارهای خطی، نمودارهای میله‌ای یا نمودارهای شمعی یا همان تحلیل های فاندامنتال نموردهای کندل استفاده می‌کنند. جدا از نمودارهای قیمت، ابزارهای مورد استفاده هم می‌توانند بسیار متفاوت باشند.

برخی تحلیلگران تکنیکال از شاخص‌هایی مانند میانگین متحرک و نوسان‌سازهای محاسبه شده از قیمت سهام استفاده می‌کنند. دیگران از الگوهای قیمت و چارچوب‌های تجزیه و تحلیل پیچیده‌ای مانند امواج الیوت و مشخصات بازار استفاده می‌کنند. پیروان شیوه و تکنیک روند از ابزارهای دیگر برای شناسایی روند قیمت و اندازه‌گیری حرکت استفاده می‌کنند.

تجزیه و تحلیل بنیادی در مقابل فنی: کدام بهتر است؟

صحبت بر سر تحلیل بنیادی و فنی بحث برانگیز است. طرفداران هر دو نوع تجزیه و تحلیل اغلب جایگزین را حذف می‌کنند اما درک نمی‌کنند که هر دو می‌توانند جای خود را داشته باشند.

تجزیه و تحلیل بنیادی بیشتر برای سرمایه گذاری‌های بلند مدت مفید است، در حالی که تجزیه و تحلیل فنی برای معاملات کوتاه مدت و زمان‌بندی بازار مفیدتر است. همچنین می‌توان هر دو را برای برنامه‌ریزی و اجرای سرمایه‌گذاری در میان مدت و بلند مدت ترکیب کرد.

تحرکات کوتاه مدت قیمت‌ها بر اساس عرضه و تقاضا تعیین می‌شود که به نوبه خود تحت تاثیر بسیاری از تجزیه و تحلیل اساسی قرار می‌گیرد.

احساسات بازار و تاثیر احساسات بر فعالیت بازار تنها با استفاده از داده‌های قیمت و حجم، قابل تحلیل های فاندامنتال تجزیه و تحلیل است.

از طرف دیگر، نمی‌توان از نمودارها برای تعیین اینکه آیا ارزش سهام کمتر از حد است یا بیش از حد و مشخص کردن ارزش آن در سال‌های آینده استفاده کرد. نمودارها آنچه را که در گذشته اتفاق افتاده است منعکس می‌کنند و ارزش آنها در افق زمانی بیشتر کاهش می‌یابد.

مزایا و معایب تحلیل بنیادی

مزایای تحلیل بنیادی

در تجزیه و تحلیل بنیادی یکی از اطلاعاتی که برررسی می‌شود بررسی موقعیت مالی و رقابتی است که مشخص کردن آن مزایای متعددی دارد.

تجزیه و تحلیل محیطی که شرکت در آن فعالیت می‌کند هم در تحلیل بنیادی بسیار اهمیت دارد. با توجه به این که در تحلیل فاندمنتال یا بنیادی تمرکز تنها بر روی تجارت است نه بر روی قیمت سهام، بنابراین این روش تحلیل به سرمایه‌گذاران این ایده را می‌دهد که ارزش شرکت در واقع چقدر است.

به عبارتی می‌توان گفت این تحلیل برای سرمایه‌گذاری بلند مدت بسیار ارزشمند است. سرمایه‌گذاری در حباب‌های بازار می‌تواند سودآور باشد اما هنوز مهم است که بدانید بازار در چه حبابی قرار دارد.

معمولا بیشترین سود را سرمایه گذاران به دست می‌آورند که از تحلیلی فاندامنتال استفاده می‌کنند چون اساسا، تصمیمات مبتنی بر تجزیه و تحلیل بنیادی به طور معمول احتمال بیشتری برای درست بودن به ویژه در بلندمدت دارند.

اشکالات و معایب تجزیه و تحلیل بنیادی

چندین اشکال در تحلیل بنیادی وجود دارد. نکته مهمی که در تحلیل بنیادی باید به آن دقت داشته باشیم این است که این شیوه تحلیل بازار سرمایه محدودیت‌هایی دارد. از جمله محدودیت‌های این روش تحلیل می‌توان به زمان‌بر بودن آن اشاره کرد چون اساسا در این روش هر شرکت را باید به تحلیل های فاندامنتال طول مستقل و با جزئیات مورد مطالعه قرار داد.

درست است که بیشتر اطلاعات مورد استفاده در تحلیل بنیادی به طور گسترده در دسترس است اما برای دستیابی به مزیت‌های اساسی، باید مجموعه داده‌های منحصر به فردی را پیدا کنید که در دسترس اکثر سرمایه‌گذاران نیست.

تجزیه و تحلیل بنیادی اطلاعات بسیار کمی در مورد آنچه ممکن است در کوتاه مدت رخ دهد به شما می‌گوید. با مشاهده صورت‌های مالی نمی‌توان حرکت قیمت‌ها و نوسانات کوتاه مدت را پیش‌بینی کرد.

تجزیه و تحلیل بنیادی بسیار کمتر از آنچه انتظار می‌رود، دقیق است. مدل‌های ارزشیابی مانند مدل جریان نقدی تنزیل شده بر اساس مفروضات متعددی است که به ندرت بسیار دقیق هستند. ارزش‌گذاری هدف می‌تواند به صورت نسبی مفید باشد اما در مورد ارزش‌گذاری شرکت در بیش از یک یا دو سال آینده محدود است.

مزایا و معایب تجزیه و تحلیل فنی

مزایای تحلیل فنی

یکی از مزایای عمده تجزیه و تحلیل تکنیکال یا فنی این است که سهام را می‌توان به سرعت تجزیه و تحلیل کرد. همچنین، برخی از وظایف تحلیلی در این روش را می‌توان به صورت خودکار انجام داد و همین کار باعث صرفه‌جویی در وقت می‌شود.

این مساله به این معناست که یک تحلیلگر فنی می‌تواند سهام بیشتری را بررسی کند و ایده‌های بیشتری هم برای حضور در بازار داشته باشد.

همچنین می توان از تجزیه و تحلیل فنی برای تعیین اهداف قیمت و سطوحی استفاده کرد که در آنها ایده‌ای بدیهی اشتباه است. این امر به معامله‌گران اجازه می دهد تا استراتژی‌های سرمایه‌گذاری با ریسک و پاداش مشخص تعریف کنند.

در کوتاه مدت، عملکرد قیمت تحت تاثیر عوامل متعددی قرار می‌گیرد که تجزیه و تحلیل بنیادی نمی‌تواند آنها را مشخص کند. اما در روش تحلیل فنی با نگاه کردن به نمودار، می توان تاثیر احساسات بازار، روانشناسی بازار و عرضه و تقاضا را مشاهده کرد.

همچنین می‌توان از تجزیه و تحلیل فنی برای بهبود زمان‌بندی و تجارت استراتژی‌های متناسب با شرایط بازار استفاده کرد.

این مساله در نهایت می‌تواند با بهبود زمان‌بندی شما در هنگام فروش یا خرید گزینه‌های کوتاه مدت، استراتژی‌های ریسک را بهبود بخشد.

از طرف دیگر برخی از استراتژی‌های فنی را می‌توان دوباره آزمایش کرد. این به این معناست که می‌توان آنها را آزمایش علمی کرد و از آنها استفاده کرد. استراتژی‌هایی که می توانند دوباره آزمایش شوند، اساس بسیاری از استراتژی‌های معاملاتی الگوریتمی هستند.

اشکالات و معایب تجزیه و تحلیل فنی

البته تجزیه و تحلیل فنی اشکالاتی هم دارد. اولین اشکال این روش تحلیل این است که با وجود امکان آزمایش دوباره، بسیاری از الگوهای این روش تحلیل از جمله تجزیه و تحلیل موج الیوت و سایر اشکال تجزیه و تحلیل فنی ذهنی هستند و بر قضاوت تکیه دارند بنابراین پرریسک محسوب می‌شوند بنابراین می‌توان گفت استفاده از نمودارها بیشتر یک هنر هستند تا یک علم.

تجزیه و تحلیل فنی اغلب منجر به ابهام می‌شود. دو تحلیلگر فنی می‌توانند با استفاده از رویکردهای مختلف در مورد یک سهم به نتایج بسیار متفاوتی برسند. نمودارها اغلب در بازه‌های زمانی مختلف بسیار متفاوت به نظر می‌رسند و با تعداد زیادی روش تجزیه و تحلیل، شاخص‌ها و بازه‌های زمانی موجود، تشکیل و ایجاد یک نمای واحد می‌تواند یک چالش باشد. این مساله اغلب اتفاق می افتد و در واقع به عنوان فلج تحلیل شناخته می‌شود.

از طرف دیگر باید گفت راه‌اندازی معاملات فنی نرخ پیروزی نسبتا پایینی دارند. در حالی که یک الگو یا راه‌اندازی ممکن است دارای برتری باشد، اما در واقع میزان برد در این شیوه اغلب کمتر از 60 است.

استفاده از تجزیه و تحلیل فاندمنتال و تحلیل تکنیکال در کنار هم

روش‌های مختلفی وجود دارد که به کمک آنها می‌توان از تجزیه و تحلیل تکنیکال و فاندمنتال به طور موثردر کنار هم استفاده کرد. در ادامه چند روش برای ترکیب این دو روش تحلیلی ذکر شده است:

فقط نگاه کردن به نمودار قیمت می‌تواند تصوری از جهت روند سهام در شما ایجاد کند. این روش به شما این ایده را می‌دهد که آیا بازار با ارزش‌گذاری شما موافق است یا خیر. نکته مهم در این روش این است که اگر نظرتان با باقی افراد فرق دارد باید کاملا آماده باشید تا در صورت داشتن سهام سریع از آن خارج شوید و یک تغییر اساسی ایجاد کنید.

شما می‌توانید بر اساس تجزیه و تحلیل بنیادی، فهرستی از سهام مورد نظر خود تهیه کنید و سپس از تجزیه و تحلیل فنی برای تصمیم‌گیری در مورد خرید یا فروش سهام استفاده کنید.

مطالعات کمی نشان داده است که ترکیبی از ارزش و حرکت می‌تواند یک روش موثر برای انتخاب سهام باشد. در اصل، معاملات سهام با ارزش کم اما با شتاب قوی تمایل به عملکرد بهتری دارد.

نتیجه‌گیری

روش‌های زیادی برای انتخاب سهام وجود دارد. به طور سنتی، سرمایه‌گذاران بلندمدت بر تجزیه و تحلیل بنیادی تکیه می‌کنند، که ساختار مدیریت شرکت، رقبا، موقعیت صنعت، میزان رشد، پتانسیل رشد، درآمد و سود را بررسی می‌کند و سعی می‌کند تعیین کند که آیا سهام یک شرکت ارزش خوبی دارد یا خیر.

به عبارتی در روش تحلیل بنیادی یا تحلیل فاندامنتال معیارهای بسیاری مانند سود به ازای هر سهم، نسبت قیمت به درآمد، رشد قیمت به درآمد و سود تقسیمی برای مقایسه دو شرکت با قیمت سهام متفاوت، تعداد متفاوت سهام معاملاتی، یا فقط ساختار شرکت‌های مختلف، مورد استفاده و ارزیابی قرار می‌گیرد.

سرمایه‌گذارانی که قصد سرمایه‌گذاری کوتاه مدت دارند اغلب بر تجزیه و تحلیل فنی یا همان تحلیل تکنیکال اتکا می‌کنند. این روش تحلیل بر الگوهای موجود در نمودارهای سهام تمرکز می‌کند تا روند قیمت‌گذاری و حجم آینده سهام یک شرکت را پیش‌بینی کند.

در تجزیه و تحلیل فنی فرض می‌شود که الگوها و حرکت‌های آینده اغلب شبیه الگوها و حرکت‌های قبلی خواهد بود. پیروان تجزیه و تحلیل فنی معمولا بر این باورند که نمودارها منعکس‌کننده تمام اطلاعاتی هستند که به طور عمومی در مورد یک شرکت خاص، توسط کسانی که آن را معامله می‌کنند، نشان می‌دهد.

تحلیل تکنیکال در برابر فاندامنتال

یک تحلیل گر فاندامنتال (پایه ای) تأثیر تمام فاکتورهای مربوط را بر روی قیمت هر چیز بررسی می کند تا در نهایت بتواند ارزش ذاتی آن را محاسبه کند. ارزش ذاتی چیزی است که یک تحلیل گر فاندامنتال به وسيله آن نشان می دهد که با تحلیل های فاندامنتال توجه به میزان عرضه و تقاضا واقعا با آن قیمت ارزش دارد یا خیر. اگر ارزش ذاتی چیزی زیر قیمت «آن» باشد، تحلیل گر فاندامنتال می گوید قیمت آن چيز ارزان است و برای خرید مناسب است.

پارت اول تحلیل تکنیکال در برابر پیش بینی های فاندامنتال:

هر دو روش تکنیکال و فاندامنتال همواره سعی بر حل یک مشکل واحد دارند و آن مشکل چیزی نیست جز پیش بینی اینکه قیمت ها تمایل دارند در چه جهتی حرکت کنند. در واقع آنها از دو راه متفاوت به یک مسئله واحد می پردازند. یک تحلیل گر فاندامنتال علت های تغییر قیمت را بررسی می کند حال آنکه یک تحلیلگر تکنیکال تأثیرات آن را به چالش می کشاند. تحلیلگر تکنیکال عقیده دارد که تغییرات قیمت تنها چیزی است که او نیاز دارد بداند و دانستن علت ها و دلایل این تغییرات لازم نیستند و در مقابل تحلیل گر فاندامنتال همواره به علت ها و دلایل تغییر قیمت می پردازد.

پارت دوم تحلیل تکنیکال در برابر پیش بینی های فاندامنتال:

بیشتر معامله گران خود را در یکی از دو دسته تحلیل گران فاندامنتال و یا تکنیکال طبقه بندی می کنند، در حقیقت این دو دسته نقاط مشترک زیادی دارند. خیلی از تحلیل گران فاندامنتال سعی دارند مقدماتی از تکنیکال را فرا بگیرند و همین طور بسیاری از تحلیل گران تکنیکی نیز تلاش می کنند حداقل اطلاعاتی از مسائل فاندامنتال داشته باشند. مشکل اصلی اینجاست که خیلی از اوقات علت ها و نمودارها با یکدیگر درگیر هستند. در بیشتر مواقع در ابتدای حرکت های مهم بازار، یک تحلیل گر فاندامنتال نمی تواند تعریف درستی برای تغییرات بازار ارایه دهد. در چنین لحظات بحرانی است که هر دو تحلیلگر تفاوت های زیادی را در برداشت هایشان در روند قیمت مشاهده می کنند و اغلب نیز همزمان با هم دلیل تغییرات را درک می کنند ولی گاها برای انجام هرگونه عکس العمل خیلی دیر شده است.

موسسه مشاوران ارائه دهنده انواع خدمات مالی می باشد.

تحلیل تکنیکال در برابر پیش بینی های فاندامنتال

پارت سوم تحلیل تکنیکال در برابر پیش بینی های فاندامنتال :

این اختلافات ظاهری را شاید بتوان این گونه تشریح کرد که در واقع تغییرات قیمت باعث ایجاد دلایل پایه ای جدیدی می شود یعنی اینکه تغییر قیمت باعث می شود تا تحلیا گر فاندامنتال و فاکتورهای سنجش او حساس شوند و در حقیقت بازار دلایل جدیدی برای این تغییرات پیدا کند، در حالی که دلایل پایه ای قيلا تأثیر خود را بر قیست گذاشته اند و هم اکنون در بازار وجود دارند و در واقع قیمت ها در حال نشان دادن واکنش به دلایل پایه ای جدید هستند. خیلی از بازارها در گذشته با تغییرات بسیار کم و یا اصلا هیچ تغییری در قاندامتال شروع شده است و به مرور زمان وقتی که تغییرات دیده شده است روند جديد کاملا در مسیرش قرار گرفته است.

پارت چهارم تحلیل تکنیکال در برابر پیش بینی های فاندامنتال :

بعد از مدتی تحلیلگر تکنیکال با اعتماد به نفس بیشتری تغییرات را در نمودارها درک می کند و می خواند. یک تحلیلگر تکنیکال شاید تنها کسی باشد که در شرایطی که تغییرات بازار با خرد عمومی در تناقض است احساس آرامش می کند و حتی از چنین موقعیتی لذت می برد. او می داند که معامله گران بازار به زودی تحلیل های فاندامنتال تحلیل های فاندامنتال با اطلاعات جدیدی که همان دلایا منتظر چیزی نبوده است فاندامنتال جدید می باشد مواجه می شوند و شاید تنها او باشد که برای تصدیق محاسباتش منتظر چیزی نبوده است .

پارت پنجم تحلیل تکنیکال در برابر پیش بینی های فاندامنتال :

در تایید تحلیل تکنیکال می توان به وضوح دید که اعتقاد یک تحلیلگر تکنیکال به تحلیل هایش به مراتب بیشتر از یک تحلیلگر فاندامنتال می باشد. اگر یک معامله گر مجبور باشد یکی از این دو را به عنوان روش کار انتخاب کند منطق می گوید که تحلیل تکنیکال امکان رسیدن به موفقیتش بیشتر است. برای آنکه تحلیل تکنیکال در حقیقت تأثیر عوامل فاندامنتال را بررسی می کند و چون همیشه تأثیر فاندامنتال در روی قیمت لحاظ شده ها به طور حتم بررسی فاندامنتال کاری غیرضروری است. بررسی نمودار، میانبری است به بررسی عوامل فاندامنتال. ولی حالت عکس آن ممکن نیست. این امکان وجود دارد که بتوان در یک بازار مالی صرفا با دانش تکنیکال خرید و فروش انجام داد ولی تقریبا بعید به نظر می آید که شخصی بتواند صرفا براساس مسائل فاندامنتالی و عدم بررسی قسمت تکنیکی بازار خرید و فروش خیلی موفقی انجام دهد.

تحلیل فاندامنتال بیت کوین (Bitcoin) چیست ؟

اگر به چارت قیمت بیت کوین نگاهی بیندازید متوجه خواهید شد که در تاریخ ۲۴ فوریه سال ۲۰۲۰ ، قیمت این رمزارز بصورت بسیار ناگهانی و در طی دو هفته از ۱۰ هزار دلار به ۳ هزار دلار کاهش یافته است. این ریزش تنها با تحلیل فاندامنتال بیت کوین قابل توضیح است. در این تاریخ گسترش ویروس کرونا در جهان به سقوط قیمت رمزارزها و تمام بازارهای بورس جهانی منجر شد.

چنین رویدادهایی در حوزه عوامل فاندامنتال اثرگذار بر قیمت بیت کوین جای می‌گیرند و ما در این مقاله قصد داریم انواع عوامل بنیادی اثرگذار بر قیمت بیت کوین را بررسی نماییم. به منظور افزایش هر چه بیشتر آگاهی در خصوص عوامل بنیادین و اثر گذار بر قیمت BTC و تحلیل فاندامنتال بیت کوین این موضوع را طی سرفصل‌های زیر بررسی خواهیم کرد:

• تحلیل فاندامنتال چیست؟
• تحلیل بیت کوین با اخبار
• تحلیل فاندامنتال قیمت بیت کوین با توکنومیک
• تحلیل فاندامنتال قیمت بیت کوین با تکنولوژی
• تحلیل تکنیکال-فاندامنتال رمزارز
• تاثیر بازارهای مالی سهام بر بیت کوین

تحلیل فاندامنتال چیست ؟

علم تحلیل فاندامنتال به بررسی اصولی می‌پردازد که با تاثیرگذاری بر جریان‌ها و شاخص‌های اقتصادی یک دارایی یا شرکت، افزایش یا کاهش تقاضا برای آن دارایی و در نتیجه رشد یا کاهش قیمت آن را به دنبال خواهند داشت. این عوامل بنیادین را می‌توان در حوزه‌های مختلفی جستجو کرد. مثلا با کاهش عرضه یک دارایی یا سهام و ثابت ماندن یا افزایش تقاضا برای خرید آن، می‌توان انتظار داشت که آن دارایی یا سهام با افزایش قیمت روبرو شود.

افت قیمت بیت کوین بر اثر شیوع ویروس کرونا

این نوع عوامل بنیادین بر خلاف تحلیل تکنیکال، که قیمت را به وسیله چارت‌ها پیش‌بینی می‌کند، گاهی کاملاً غیر قابل پیش‌بینی هستند. تأثیر عوامل فاندامنتال همچون خبرها یا بحران‌های اقتصادی و غیره بر قیمت هم می‌تواند بسیار سریع و وسیع باشد و هم می‌تواند زمان‌بر و طولانی باشد. مثلا با ایجاد یک خراب کاری در یک تاسیسات نفتی بخصوص، قیمت نفت به سرعت واکنش نشان داده و با ریزش همراه می‌شود، چرا که سرمایه‌داران در بازارهای جهانی به صورت هماهنگ نسبت به فروش سنگین سهام خود اقدام می‌کنند. ولی تاثیر کاهش نرخ سود در بانک‌های آمریکایی می‌تواند باعث خروج دارایی از بانک‌ها و ورود آن به بازار بورس و دیگر کسب و کارها شود و می‌تواند به مرور به رشد قیمت سهام‌های اصلی بازار منجر گردد.

تحلیل فاندامنتال در حوزه رمزارزها به دلیل داشتن شرایط تکنولوژیک و قوانین خاص و جدید، با سایر بازارها بسیار متفاوت است. از مهم‌ترین اصول تحلیل فاندامنتال بیت کوین و دیگر رمزارزها مسأله توکنومیک است که به بررسی تمام ویژگی‌های توکن‌ها از جمله مدل اقتصادی، ویژگی‌های فنی و میزان عرضه آنها می‌پردازد. این اصول توکنومیک تنها در بازار رمزارزها وجود دارند، به همین دلیل تحلیل این بازار بدون داشتن علم توکنومیک عملا به ضرر سرمایه گذاران خواهد انجامید.

در ادامه طی سرفصل‌های زیر به معرفی اصول مختلف فاندامنتال در بازار رمزارزها خواهیم پرداخت.

تحلیل بیت کوین با اخبار

در اولین بخش از بررسی اصول تحلیل فاندامنتال بیت کوین، به بررسی بخشی می‌پردازیم که تقریبا در بین تمام بازارها مشترک است. تقریبا هر بازاری تحت تأثیر اخبار خوب یا بد قرار می‌گیرد و درک اینکه اخبار چه تأثیری بر جریان بازار خواهند گذاشت بر عهده تحلیلگر فاندامنتال خواهد بود.

در این نوع تحلیل شما باید از اولین افرادی باشید تحلیل های فاندامنتال که خبر را دریافت کرده و نحوه تاثیر آن بر بازار را تشخیص می‌دهند.

تحلیل فاندامنتال اخبار بیت کوین

به عنوان مثال با آغاز همه گیری ویروس کرونا در سطح جهان، تحلیگران فاندامنتال انتظار داشتند این خبر بر بازارهای جهانی تأثیر منفی گذاشته و در نتیجه بر آن شدند تا با نقد کردن دارایی‌های سهامی خود از وارد آمدن ضرر جلوگیری کنند. همین امر باعث ریزش شدید قیمت دارایی‌ها در بازارهای جهانی و بیت کوین شد.

از دیگر خبرهایی که در تحلیل بنیادی BTC اثرگذار هستند می‌توان به خبرهای مربوط به ورود سرمایه گذاران سازمانی برای خرید بیت کوین و همچنین پذیرش آن به عنوان ابزار پرداخت در اپلیکیشن‌های پرکاربرد اشاره کرد که به افزایش بکارگیری و قیمت این رمزارز منجر خواهند شد.

از جمله بهنرین منابع خبری و سایت‌های انگلیسی زبان برای تحلیل های فاندامنتال دریافت اخبار بنیادی بیت کوین می‌توان به سایت‌های کوین تلگراف (Cointelegraph)، کوین دسک (Coindesk)، دکرپیت (Decrypt) و همچنین سایت فارسی زبان ایکس بلاکچین (Xblockchain.me) اشاره کرد.

تحلیل فاندامنتال بیت کوین با توکنومیک

توکنومیک به علمی گفته می‌شود که با تحلیل نوع و میزان عرضه یا تقاضای تعداد توکن‌های یک پروژه، کمک می‌کند جهت گیری قیمتی آن ارز را پیش‌بینی کنیم. این علم مختص به بازار رمزارزها است.

توکنومیک بیت کوین و رمزارزها

نحوه بررسی عوامل توکنومیک و درک چگونگی اثرگذاری آنها بسیار پیچیده بوده و به مطالعه و تجربه بالایی نیاز خواهد داشت. به عنوان مثال بیت کوین تنها ۲۱ میلیون واحد کوین دارد و همین تعداد ثابت کوین‌ها باعث شده است تا با افزایش تقاضا از سوی خریداران همراه شود. در آینده نیز این تعداد محدود ۲۱ میلیون عددی، به افزایش قیمت تدریجی این رمزارز با گذر زمان منجر خواهد شد. حال اگر در فرایند استخراج بیت کوین، پاداش بلاک استخراج نصف شود، به این دلیل که عرضه کوین BTC نصف خواهد شد، عرضه توکن نیز کمتر شده و اگر تقاضا ثابت بماند قیمت بیت کوین افزایش خواهد یافت.

از جمله عوامل اثرگذار در توکنومیک می‌توان به مواردی همچون هاوینگ، توکن سوزی، آزاد سازی توکن، باز خرید توکن، قفل کردت توکن‌های پیش فروش شده در عرضه اولیه، افزایش و کاهش تعداد توکن در کیف پول‌ها بوسیله قرارداد هوشمند به منظور ثبات قیمت و موارد متعدد دیگر اشاره کرد.

تحلیل فاندامنتال بیت کوین با تکنولوژی

از دیگر ویژگی‌هایی که باید در تحلیل فاندامنتال بیت کوین و دیگر رمزارزها در نظر گرفت می‌توان به ویژگی‌های فناورانه آن‌ها اشاره کرد. این ویژگی‌ها می‌توانند تاثیرات متفاوتی بر عرضه و تقاضای کوین‌ها داشته باشند و معمولا به صورت تنگاتنگی با توکنومیک آنها در ارتباط هستند.

تحلیل فاندامنتال فناوری بیت کوین

برای آشنایی با این تاثیرات ابتدا باید کمی با تکنولوژی‌های مربوط به این حوزه واصطلاحات آن آشنا شوید. به عنوان مثال تاثیرات مربوط به هر مکانیزم اجماعی در زمان ایجاد شبکه اصلی بسیار متفاوت است. یا مقیاس‌پذیری یک رمزارز می‌تواند به افزایش کاربران و در نتیجه بالا رفتن قیمت آن ارز منجر شود. برای مثال بیت کوین و اتریوم مقیاس پذیری کمی دارند اما رمزارزی مثل سولانا (Solana) به دلیل مقیاس پذیری بالایی که دارد بسیار مورد توجه واقع شد و از آن برای ساخت استیبل‌کوین‎ها استفاده گردید و در نتیجه قیمت این ارز بالا رفت.

تحلیل تکنیکال-فاندامنتال رمزارز

در هر بازاری شاخص‌هایی وجود دارد که مختص به خود آن بازار است و نمی‌توان در بازارهای دیگر مشابه آنها را پیدا کرد. بیت کوین هم از این قاعده مستثنی نیست و شاخص‌های تاثیر گذار زیادی دارد که فاندامنتال هستند اما در قالب چارت های تکنیکال ترسیم می‌شوند.

از جمله این شاخص‌ها می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

شاخص جریان به انباشت (Stock To Flow یا S2F)

این شاخص از ترکیب چندین شاخص فاندامنتال با قیمت لحظه‌ای بیت کوین به دست می‌آید. این شاخص‌ها عبارتند از تاریخ هاوینگ‌ها، چارت سختی شبکه، پاداش بلاک، چارت قیمتی بیت کوین و چندین شاخص دیگر که توسط تحلیلگر معروف پلن بی (PlanB) طراحی شده است و از مهم‌ترین چارت‌های تکنیکال-فاندامنتال به حساب می‌آید.

سلطه بیت کوین (Bitcoin Dominace یا BTC.D)

چارت سلطه یا دامیننس (Dominace) که به اختصار با عبارت BTC.D نمایش داده می‌شود، نشان دهنده میزان حجم سرمایه وارد شده در بیت کوین نسبت به سایر ارزهای بازار است و از جمله مهمترین چارت‌ها در تحلیل تکنیکال-فاندامنتال به حساب می‌آید.

چارت حجم کل بیت کوین و آلتکوین

این دو چارت با شاخص‌های TOTAL و TOTAL2 نمایش داده می‌شوند و کل سرمایه موجود در بیت کوین و آلتکوین‌ها را نمایش می‌دهند و با تحلیل آن می‌توان جریان نقدینگی موجود در بازار رمزارزها را تحلیل کرد.

شاخص جریان نقدینگی (NET FLOW)

از این شاخص جهت برسی جریان ورودی رمزارزها بین صرافی‌ها و کیف پول‌های سرد استفاده می‌شود و با تحلیل آن می‌توان به انتظارات سرمایه گذاران برای قیمت بیت کوین در آینده دست پیدا کرد.

چارت‌های متعدد دیگری در حوزه تکنیکال-فاندامنتال وجود دارند که در مقالات بعدی به بررسی آنها خواهیم پرداخت.

تاثیر بازارهای مالی سهام بر بیت کوین

بازار بیت کوین نیز مانند سایر بازارهای مالی از نوسانات قیمت شاخص‌های اقتصادی تاثیر می‌پذیرد. دلیل این امر ورود گسترده سرمایه گذاران سازمانی به بازار رمزارزها است.

رابطه این شاخص‌ها می‌تواند مستقیم یا معکوس باشد به عنوان مثال بیت کوین در زمان شیوع ویروس کرونا به دلیل ریزش بازارهای مالی جهانی و نقد کردن دارایی‌های توسط سازمان‌ها، با ریزش بالایی مواجه شد.

اما در روزهای پایانی سال ۲۰۲۰ به دلیل رقابت BTC با طلا، بیت کوین روند معکوسی را نسبت به این فلز گرانبها در پیش گرفت و همزمان با ریزش قیمت طلا، قیمت بیت کوین افزایش یافت. به همین خاطر توجه به این نکته ضروریست که علاوه بر قیمت بیت کوین به قیمت دیگر شاخص‌های جهانی اثرگذار بر بازار نیز توجه شود.

تحلیل فاندامنتال چیست و چه کاربردی دارد ؟

تحلیل بازار رمزارزها به روش بنیادی، نیازمند مهارت‌ها و تجارب زیادی است که تنها با مطالعه و صرف زمانی قابل توجه برای یادگیری نکات حوزه رمزارز به دست خواهد آمد. از جمله مواردی که در تحلیل شاخص‌های بنیادین استفاده می‌شوند می‌توان به تحلیل فاندامنتال رمزارز با اخبار، تحلیل فاندامنتال رمزارز با توکنومیک، تحلیل فاندامنتال رمزارز با تکنولوژی، تحلیل تکنیکال-فاندامنتال رمزارز و تاثیر بازارهای مالی سهام بر بیت کوین اشاره کرد.

هر کدام از این شاخص‌ها می‌توانند اثرات متفاوتی بر قیمت بیت کوین بگذارند و تشخیص چگونگی این اثرگذاری به شناخت و بررسی مداوم این شاخص‌ها نیاز خواهد داشت.

سوالات متداول

چگونه به تحلیل فاندامنتال بیت کوین بپردازم ؟

تحلیل بنیادی بیت کوین دارای چندین بخش مجزا بوده و در هر قسمت آن به مطالعه و تجربه بسیار زیاد نیاز خواهید داشت. برای بخش فاندامنتال خبری شما باید به بررسی سایت‌های خبری بپردازید و برای بخش‌های تکنولوژی و توکنومیک باید به منابع علمی یا کاغذ سفید بیت کوین مراجعه کنید.

همچنین برای تحلیل میان بازاری نیاز خواهید داشت سایر بازارهای سهامی را بررسی کنید و در هر یک از این بخش‌ها تجربه خود را افزایش دهید.

آیا با تحلیل فاندامنتال می‌توان قیمت بیت کوین را پیش‌بینی کرد ؟

برای تحلیل قیمت بیت کوین علاوه بر تحلیل فاندامنتال، آشنایی با تحلیل تکنیکال نیز ضروری خواهد بود و هر دو علم در زمینه تحلیل، مکمل همدیگر می‌باشند.

در واقع تحلیل فاندامنتال به تریدر کمک می‌کند جهت نقدینگی در بازار را تشخیص داده و تحلیل تکنیکال به پیدا کردن نقاط ورورد و خروج به تریدرها کمک خواهد کرد و برای تحلیل چارت‌های فاندامنتال نیز به دانش تکنیکال نیز خواهد بود.

چه سایت هایی به تحلیل فاندامنتال قیمت بیت کوین می‌پردازند ؟

از جمله این سایت‌ها می‌توان به سایت‌های خبری، سایت‌های تحلیل و سایت‌های داده‌ای اشاره کرد که چند مورد از آنها را نام می‌بریم:

سایت‌های خبری شامل کوین تلگراف (Cointelegraph)، کوین دسک (Coindesk)، دکریپت (Decrypt) و و نیوز بیت کوین (Newsbitcoin) اشاره کرد. از جمله سایت‌های داده‌ای می‌توان به گلس نود (Glassnode) و کریپتوکوانت (CryuptoQuant) اشاره کرد. در میان سایت‌های تحلیلی نیز می‌توان از ایکو دراپز (ICODrops) و کریپتو بریفینگ (CryptoBreffing) نام برد.

تحلیل فاندامنتال چیست؟

ساعد نیوز: تحلیل فاندامنتال یا تحلیل بنیادی به نوعی تحلیل گفته می شود که در آن مواردی همچون صنعت، شرایط اقتصاد ملی و وضعیت شرکتی که فرد می خواهد سهام آن را خریداری کند مورد مطالعه قرار می گیرد. به عبارت دیگر تحلیل فاندامنتال، تحلیلی است که در آن عواملی که به صورت بنیادی و ذاتی بر ارزش آن چه که شما خرید و فروش می کنید

تحلیل فاندامنتال یا تحلیل بنیادی به نوعی تحلیل گفته می شود که در آن مواردی همچون صنعت، شرایط اقتصاد ملی و وضعیت شرکتی که فرد می خواهد سهام آن را خریداری کند مورد مطالعه قرار می گیرد. به عبارت دیگر تحلیل فاندامنتال، تحلیلی است که در آن عواملی که به صورت بنیادی و ذاتی بر ارزش آن چه که شما خرید و فروش می کنید تاثیر می گذارد، مورد بررسی قرار می گیرد. زمانی که این معاملات در بازار فارکس و برای آینده بکار میرود، با در نظر گرفتن سودآوری، نرخ بهره و تولید نیاز به تحلیل تخصصی و متمرکز دارد.در واقع تحلیل فاندامنتال با استفاده از وضعیت گذشته و اطلاعات فعلی برای پیش بینی وضعیت مالی آینده انجام میپذیرد.

تحلیلگر بنیادي، سعی دارد با تحلیل اطلاعات توصیفی گذشته سهم و با در نظر گرفتن شرایط آتی، ارزش یک شرکت را تعیین کند.

نکته اي که نباید فراموش کنیم، قسمت دوم مسئله، یعنی در نظر گرفتن شرایط آتی است. خیلی از اوقات ، شرکت ها پیشینه مطلوبی ندارند ولی با تغییر میزان تولید یا نرخ فروش، ناگهان تحولی در آن ها رخ می دهد.معامله گران بورس همواره آینده را معامله می کنند. پس نگاه هر تحلیلگري باید رو به آینده باشد. اگر به بورس در چند سال اخیر توجه کنیم، متوجه می شویم که خیلی از شرکت هایی که پیشینه اي ضعیف داشتند، ناگهان رشد پایدار و خیلی از شرکت هایی که گذشته اي قوي داشتند، نزول بیش از انتظار را تجربه کرده اند.

در سال ۹۱ هیچکدام از فاکتور هايِ گذشته نگر، نمی توانستند صنعت پالایش نفت را به عنوان گزینه خوبی براي خرید معرفی کنند ولی افزایش ناگهانی قیمت برابري دلار و ریال ، تمام معادلات آتی را دگرگون نموده و شاهد بودیم که سهام این شرکتها تا ۱۰ برابر افزایش پیدا کرد. در اینجا اگر تحلیلگر بنیادي نگاهی معطوف به گذشته داشت، هرگز نمی توانست خریدار گروه پالایش نفت باشد.

بخش قابل ملاحظه اي از اطلاعات بنیادي، بر اطلاعات و آمار اقتصاد ملی، صنعت و شرکت تمرکز دارد. رویکرد معمول در تحلیل شرکت ، در برگیرنده چهار مرحله اساسی است

۱) تعیین وضعیت کلی اقتصاد کشور
۲) تعیین وضعیت صنعت
۳) تعیین وضعیت شرکت
۴) تعیین ارزش سهام شرکت

مبانی تحلیل فاندامنتال

یکی دیگر از نکات دیگری که در مورد تحلیل فاندامنتال باید به آن اشاره کنیم این است که مبانی این تحلیل چیست، در پاسخ به این سوال باید بگوییم که مبانی تحلیل فاندامنتال گزارش سالانه ی حسابرسی شده ی شرکت ها است که این گزارش سالانه شامل مواردی همچون تزار نامه، موارد مربوط به مدیریت شرکت، میزان سود و زیان، رقبای شرکت، نگرشی که در مورد آینده ی شرکت وجود دارد، میزان رشدی که شرکت می تواند داشته باشد و در نهایت بررسی اهداف و راهکارهای تجاری شرکت است.

باید به این مسئله اشاره کنیم که تحلیل فاندامنتال یا همان تحلیل بنیادی طبق این مسئله محاسبه می شود که شرکت ها چه میزان ثبات و البته توانایی در درآمد زایی دارند و این که قیمت سهام شرکت از میزان ترازنامه ی شرکت بیشتر و یا کمتر خواهد بود.در نهایت این که شما می توانید با استفاده از تحلیل فاندامنتال به ارزش واقعی سهام شرکت ها پی ببرید. اما همان طور که گفتیم شما با استفاده از تحلیل فاندامنتال وضعیت شرکت را مورد بررسی قرار می دهید و وضعیت شرکت مربوطه از چند جهت مورد بررسی قرار می گیرد که ما برای بررسی شرکت ها طی چهار مرحله عمل می کنیم که در ادامه این چهار مرحله را مورد بررسی قرار می دهیم.

عوامل مهم موردنظر در تحلیل بنیادی به دو گروه کمی و کیفی تقسیم می شوند:

عوامل کمی

عوامل کمی، قابل اندازه گیری به صورت عدد هستند و دقت بیشتری را در ارائه تحلیل نشان می دهند؛ مانند سود سالیانه، میزان دارایی ها، بدهی ها، مخارج و غیره.تحلیلگران بنیادی از اطلاعات کمی استفاده می کنند تا تصمیمات سرمایه گذاری خود را انجام دهند. صورت های مالی هر شرکت که وضعیت و عملکرد مالی آن شرکت است، این اطلاعات کمی را برای تحلیلگران ارائه می دهند. سه صورت مالی مهم ترازنامه، صورت سود و زیان و صورت جریان وجوه نقد است که در ادامه به توضیح هر یک از آن ها می پردازیم.

ترازنامه

ترازنامه نشان دهنده گزارش دارایی ها و بدهی های یک شرکت در برهه ای از زمان است. معادله ای که در صورت ترازنامه به کار گرفته می شود به صورت زیر است:

دارایی ها = بدهی ها + حقوق صاحبان سهام

دارایی ها نشان دهنده مدیریت و کنترل شرکت بر مالکیت دارایی ها است که شامل وجه نقد در حساب های بانکی، موجودی، ماشین آلات، ساختمان و … است. سایر جنبه های معادله نشان دهنده ارزش کل وضعیت مالی شرکت است ازجمله بدهی های شرکت و میزان مالکیت سهامداران شرکت که ارزش کلی پول را نشان می دهد، است.

صورت سود و زیان

درحالی که صورت ترازنامه نگاهی کلی به رویکرد و وضعیت شرکت دارد، صورت سود و زیان عملکرد شرکت را در یک دوره زمانی مشخص می کند.درنتیجه فعالیت های کسب وکار در یک دوره زمان مشخص، صورت سود و زیان اطلاعاتی درباره درآمد، مخارج و سود شرکت را نشان می دهد.

صورت جریان وجوه نقد

صورت جریان وجوه نقد، نشان دهنده گزارشی از جریان های خروجی و ورودی مالی طی زمان مشخص است. معمولاً صورت جریان وجوه نقد، بر فعالیت های مرتبط با وجه نقد تمرکز دارد.جهت کسب اطلاعات بیشتر درباره صورت های مالی می توانید مطلب «۴ صورت مالی بسیار مهم و کاربرد آن ها در تحلیل بنیادی» را مطالعه نمایید

عوامل کیفی

عوامل کیفی مورد بررسی در تحلیل بنیادی بر اساس میزان کیفیت و سایر مشخصات غیرقابل اندازه گیری هستند. این نوع عوامل که شامل کیفیت نحوه مدیریت مدیران اجرایی، مجوزها و گواهینامه ها، اعتبار نام تجاری و تکنولوژی های مورد استفاده شرکت هستند دقت کمتری در ارزیابی دارند.

عوامل مهم برای بررسی یک شرکت در تحلیل بنیادی به صورت کیفی به شرح زیر است:

مدل تجاری:

نوع کسب وکاری که شرکت انجام می دهد را باید از طریق سؤالاتی مانند شرکت دقیقاً چه فعالیتی انجام می دهد؟ آیا درآمد شرکت از اجرای مدل اصلی کسب وکار خود به دست می آید یا خیر؟ و سایر سؤالات مرتبط به دست آورد.

مزیت رقابتی:

موفقیت بلندمدت یک شرکت به طور عمده به توانایی آن در ایجاد و نگه داشتن مزیت رقابتی، سهم بازار و استراتژی های مرتبط با شرایط بازار بستگی دارد.

مدیریت:

بسیاری از افراد بر این عقیده هستند که مهم ترین عامل برای سرمایه گذاری در یک شرکت مدیریت آن است. باوجود بهترین مدل تجاری، اگر مدیران شرکت توانایی پیاده سازی آن را نداشته باشند اهداف مطلوب شرکت به دست نخواهد آمد. سرمایه گذاران خرد می توانند درباره تیم مدیریت یک شرکت، عملکرد حرفه ای و بررسی سوابق آن ها اطلاعات کافی را کسب کنند.هیچ کدام از عوامل کمّی و کیفی تحلیل بنیادی، به تنهایی کافی و خوب نیستند. بیشتر تحلیل های فاندامنتال تحلیلگران هردوی عوامل در مورد یک شرکت و سهم را باهم در نظر می گیرند.

مفهوم ارزش ذاتی

یکی از مفروضات اولیه تحلیل بنیادی این است که قیمت بازار سهام، به طور کامل ارزش واقعی سهم را نشان نمی دهد. در مفاهیم بنیادی ارزش واقعی همان ارزش ذاتی است. برای مثال تصور کنید که قیمت خرید و فروش (قیمت بازار) سهمی ۲،۰۰۰ ریال باشد، پس از انجام تحلیل بنیادی ممکن است شما دریابید که ارزش ذاتی آن ۲،۵۰۰ ریال است و درنتیجه سهم پتانسیل رشد دارد.واضح است که شما سهمی را می خرید که به طور قابل توجهی کمتر از ارزش ذاتی خود در حال معامله شدن باشد. این مورد سبب می شود تا دومین فرض تحلیل بنیادی را در نظر بگیریم که بیان می کند بازار در بلندمدت نسبت به تحلیل بنیادی واکنش نشان می دهد تا قیمت ها را به تعادل برساند.

عوامل تاثیر گذار در تحلیل فاندامنتال

پس از بررسی وضعیت شرکت در تحلیل فاندامنتال نوبت به این می رسد که عواملی که می توانند در تحلیل فاندامنتال تاثیر بگذارند را مورد بررسی قرار دهیم که به طور کلی این عوامل شامل موارد زیر می شوند:

1. رشد سالانه سهام و میزان رشدی که سهام در طی سه ماه داشته است.
2. میزان درآمدی که به ازای هر سهم به دست می آید.
3. نسبت سود سهام به سرمایه
4. نسبت ارزش سهم به درآمد که همان نسبت P به E است
5. میزان نقدینگی که میزان نقدینگی در واقع مجموع پول و شبه پول است.
6. میزان بدهی و نسبت بدهی به دارایی
7. درآمد
8. میزان سرمایه
9. میزان ارزش عملکرد شرکت