کسمعاملات فارکس در افغانستان

تحلیل فاندامنتال بورس

تفاوت تحلیل بنیادی با تحلیل تکنیکال

وقتی صحبت از بورس، بازارهای مالی و سرمایه‌گذاری به میان می آید، باید به تشریح مباحثی نظیر پیش‌بینی و تحلیل نیز بپردازیم.

واژه ی تحلیل در لغت به معنی فرآیند بررسی داده های فعلی و پیش بینی اتفاقات و احتمالات می‌باشد. در خصوص بازار بورس و سرمایه نیز 2 نوع تحلیل اصلی و اساسی با نام های ” تحلیل تکنیکال” و “تحلیل بنیادی” وجود دارد که از مفاهیم نام‌آشنا این حوزه به شمار می روند.

تحلیل تکنیکال (Technical Analysis) چیست؟

تحلیل تکنیکال یکی از روش ها یاتکنیک های تحلیل فاندامنتال بورس بازار محسوب می‌شود که بر اساس سابقه‌ی مرتبط با قیمت و حجم معاملات در بازار همچنین با بررسی نمودارها و با کمک روابط ریاضی، شخص تحلیلگر اقدام به پیش بینی قیمت ها و محاسبه ریسک‌های احتمالی می کند. در این روش یک جمله بسیار معروف وجود دارد که ” گذشته، چراغ راه آینده است” . به بیان ساده تر اصول و چارچوب اصلی این نوع تحلیل، بررسی نوسانات و سوابق گذشته ی سهام در بازار است و با توجه به نتایج حاصل از این تحقیق نسبت به خرید یا فروش سهام تصمیم‌گیری می‌شود. بی‌شک کلید طلایی موفقیت در تحلیل تکنیکال، شناسایی و در واقع پیش‌بینی زمان تغییر روند قیمت ها و هوشیاری جهت اتخاذ بهترین تصمیم در خصوص خرید و فروش سهام در نخستین مراحل تغییر قیمت می‌باشد.

تحلیل بنیادی (Fundamental Analysis) چیست؟

تحلیل بنیادی در واقع به محاسبه و تشخیص ارزش ذاتی و واقعی سهم تاکید دارد. در این روش، سهام بر اساس ارزش واقعی آن آنالیز(بررسی) می‌شود. بنا بر تعریف گفته شده، در این روش باید تمامی عوامل تاثیرگذار بر ارزش سهام مورد بررسی قرار گیرد. ازجمله این عوامل می‌توان به شرایط اقتصادکلان، صنعت، تحلیل فاندامنتال بورس حاشیه سود، عواید کوتاه مدت و به طور کلی وضعیت مالی اشاره کرد. در تحلیل بنیادی بعد از محاسبه ارزش ذاتی و با در نظرگرفتن قیمت بازار در خصوص خرید یا فروش سهام تصمیم‌گیری می‌شود؛ به طور کلی اگر ارزش محاسبه شده در تحلیل بنیادی بیش از قیمت فعلی سهام در بازار باشد، به عنوان سهام سودآور جهت خرید شناسایی می‌شود و اگر ارزش محاسبه شده از قیمکت فعلی در بازار کمتر باشد به عنوان سهام افزایش یافته می‌توان نسبت به فروش آن اقدام کرد.

بنابرآنچه گفته شد عمدتا تحلیل تکنیکال برای معامله‌گری و تحلیل بنیادی برای سرمایه‌گذاری مورد استفاده قرار می‌گیرد، همچنین تحلیل تکنیکال صرفا با نگاه به گذشته و تحلیل بنیادی با نگاه به گذشته و آینده انجام خواهد شد.

معرفی بهترین کتاب های تحلیل بنیادی

معرفی بهترین کتاب های تحلیل بنیادی

تحلیل بنیادی بررسی عواملی است که روی اقتصاد، صنعت و شرکت‌ها اثر می‌گذارد. همانند بسیاری از تحلیل‌های دیگر، در تحلیل بنیادی هدف این است که از تحرکات قیمت در آینده سود بدست آید.

تحلیل بنیادی شامل تجزیه و تحلیل گزارش‌های مالی شرکت، مدیریت و امتیازات رقابتی، رقبا و بازارهای مربوط به محصولات آن ‌است. در بررسی صنعت، شاید تحلیل بنیادی به بررسی عرضه و تقاضایی که برای محصولات شرکت وجود دارد پرداخته شود. در بخش بررسی اقتصاد کشور، تحلیل بنیادی به بررسی داده‌ها می‌پردازد تا رشد فعلی و آینده شرکت پیش‌بینی شود. برای پیش‌بینی قیمت سهام در آینده، تحلیل بنیادی تحلیل‌های مربوط به اقتصاد، صنعت و شرکت را با هم ترکیب می‌کند تا ارزش فعلی و ارزش آینده سهام شرکت را مشخص کند.

در صورتی که ارزش سهام شرکت برابر با قیمت فعلی سهام نباشد، تحلیلگر بنیادی به این نتیجه می‌رسد که قیمت سهام یا بیش از ارزش سهام است یا پایین‌تر از آن. تحلیلگر بنیادی عقیده دارد قیمت در نهایت به سمت این ارزش واقعی حرکت خواهد کرد.

معرفی بهترین کتاب های تحلیل بنیادی

برخی از کتاب‌هایی که برای یادگیری تحلیل بنیادی مفید هستند در زیر لیست شده‌اند.

ارزش گذاری سهام بر مبنای P/E نوشته سید محمد علی شهدایی

در این کتاب در خصوص خواستگاه نسبت قیمت به درآمد، عرضه و تقاضا، ارزش و قیمت، تیپ‌شناسی P/E، مدل نظری محاسبه P/E، مدل علمی محاسبه P/E، تقابل بین انواع EPS و محدودیت‌های P/E نوشته شده است.
این کتاب نوشته سید محمدعلی شهدایی است و توسط انتشارات بورس ارائه شده است.

تحلیل شرکت‌های سرمایه‌گذاری و ارزشیابی سهام در بورس نوشته سید محمد علی شهدایی

در این کتاب در خصوص ابزارهای معاملاتی، صنعت واسطه گری مالی، استانداردهای مالی، صورت‌های مالی اساسی و گزارش هیئت مدیره، گزارشات ادواری، پرتفوی بورسی و غیربورسی، ارزش فعلی و جداول PVIF نوشته شده است.
این کتاب توسط سید محمدعلی شهدایی نوشته شده است.

انتخاب سهام برتر به روش تحلیل بنیادی نوشته علی نقی رفیعی امام

در این کتاب در خصوص تحلیل اقتصاد کلان، تجزیه و تحلیل اقتصاد کلان، تجزیه و تحلیل بازارها، تجزیه و تحلیل صنعت، تحلیل اقتصاد خرد، تجزیه و تحلیل صورت‌های مالی شرکت و سایر شاخص‌های کاربردی برای استفاده در فرآیند تحلیل، نوشته شده است.
این کتاب توسط علی نقی رفیعی امام نوشته شده است.

تحلیل بنیادی در بازار سرمایه نوشته سید محمد علی شهدایی

در این کتاب در خصوص مبانی مقدماتی تصمیم گیری فاندامنتال، تشخیص صنعت و طبقه برتر، تشخیص شرکت های برتر، صورت‌های مالی اساسی و نسبت‌های مالی و سایر پارامترهای تصمیم گیری نوشته شده است.
این کتاب نوشته سید محمدعلی شهدایی است و توسط انتشارات بورس ارائه شده است که یکی از بهترین کتاب های تحلیل بنیادی در این حوزه می باشد .

چگونه سهام سودآور را انتخاب کنیم؟ نوشته مورنینگ استار / پائول لارسون

کتاب “چگونه سهام سودآور را انتخاب کنیم” مفهوم مزین یا بازدارنده‌های اقتصادی و نقش آن در شناسایی توانایی واقعی شرکت در طول زمان را مورد بررسی قرار می‌دهد. در مجموع، مزیت اقتصادی را می‌تواند نوعی مزیت رقابتی طولانی مدت نامید که به شرکت اجازه می‌دهد تا میزان سودآوری خویش را در طول زمان به شدت افزایش دهد.

به عبارت دیگر، شرکت‌ها با داشتن مزیت‌های اقتصادی گسترده، قادر خواهند بود در بلندمدت برای سهامداران خود ارزش آفرینی کنند. بنابراین شما به عنوان یک سرمایه گذار باید توجیه خویش را به چنین شرکت‌های معطوف کنید.
این کتاب نوشته مورنینگ استار / پائول لارسون است.

نتیجه گیری

منابع موردنیاز برای یادگیری تحلیل بنیادی را خدمت شما ارائه کردیم، با این منابع می‌توانید دانش اولیه برای تحلیل بنیادی را بدست آورید. نکته مهم تمرین و پیگیر بودن برای یادگیری است. در آینده سایر منابع به همین مطلب اضافه می‌شود.

اگر شما نیز یکی از افرادی هستید که جملات ذکر شده در مورد شما صدق می کند، لطفا ادامه توضیحات این صفحه را مطالعه کنید

بورس

بله، اگر بتوانید دید تحلیلی خوبی بدست آورید حتما این کار شدنی است.

اگر رشته تحصیلی ما اقتصاد، حسابداری، مدیریت مالی و نظیر آن نیست، می توانیم در بورس موفق شویم؟

بله موفقیت در بورس نیازی به تحصیلات دانشگاهی مرتبط ندارد. کافی است اصول تحلیل را ساده و کاربردی فرا بگیرید.

آیا بدون تحصیلات دانشگاهی هم می توانیم در بورس سود کنیم؟

در دوره های پیشین افرادی با تحصیلات کمتر از دیپلم در کلاس ها شرکت کرده و اکنون با موفقیت سرمایه گذاری می کنند، اگر اهل تلاش و کوشش برای رسیدن به خواسته های خود هستید، در این دوره تمام تلاش خود را برای آموزش کاربردی بورس به شما انجام داده ایم!

تو این بازار چقدر میشه سود بدست آورد؟

در 10 سال گذشته بازدهی بازار های مختلف این طور بوده:

1- دارایی افراد در بورس 73 برابر شده

2- اگر دلار داشتید 18 برابر شده

3- اگر مسکن داشتید 17 برابر شده ( البته میانگین کشوری، بعضی شهرها بیشتر و برخی کمتر)

من دوست دارم وارد بورس بشم اما نمی دانم چطور شروع کنم / اطلاعات دارم اما حرفه ای نیستم

برای شما عزیران یک دوره بورسی طراحی کرده ام که به زبان ساده، اما کاربردی و سریع بتوانید تحلیل و انتخاب سهام در بورس را آموزش ببینید و به امید خدا سود های بزرگ بدست آورید.

این دوره، فیلم ضبط شده، دوره تحلیل بنیادی من علی کمیجانی است، که تا الان با استقبال خیلی خوبی مواجه شده است و به نظرم برای هرکسی که میخواهد سودهای بزرگ بدست کسب کند و برای طولانی مدت بتواند در این بازار بماند،تهیه اون ضروری است.

همه دوست دارند طولانی مدت در این بازار سود کنند، ممکنه بیشتر توضیح بدید؟

خوب تجربه 10 ساله من نشون میده، بعضی ها چون با شانس و معرفی دیگران سهم انتخاب می کنند، ممکنه با انتخاب اشتباه سهام، همون سودی رو که بدست آوردن از دست بدن و حتی ضرر کن و دیگه هیچ وقت وارد بازار سرمایه نشن. اما این بازار جای حرفه ای ها است و کسانی بلند مدت تو این بازار باشن سود هایی می کنن که تو هیچ بازار دیگه ای پیدا نمیشه.

می ترسم دوره آنچنان که گفته می شود مناسب نباشد!

پس نظر دوستانی که در دوره های ما شرکت کرده اند رو ببینید

1- نظر آقای ترکمان

2- نظر آقای مولایی

3- نظر آقای کنعانی دانشجوی ارشد دانشگاه تهران

3- نظر یکی دیگر از شرکت کنندگان

درسته که این افراد راضی بودن اما من نیاز دارم با شما بیشتر آشنا شوم

من علی کمیجانی هستم:

  • نویسنده کتاب عبور از رویا ( آموزش رازهای نخبگان سرمایه گذاری )

عبور از رویا

  • مترجم کتاب میلیونر اتوماتیک اثر دیوید باخ
  • ( کتاب پرفروش و برگزیده آمریکا از دیدگاه نشریاتی چون نیویورک تایمز، وال استریت جورنال، بیزینس ویک و….)

میلیونر اتوماتیک

  • نویسنده کتاب آموزش کاربردی هوش مالی به کودکان

  • فارغ التحصیل مهندسی صنایع از دانشگاه امیر کبیر
  • مشاور سرمایه گذاری شماری از شرکت های صنعتی کشور
  • مدیر وب سایت مدیریت سرمایه
  • نویسنده روزنامه های اقتصادی کشور

با همه مواردی که گفتید هنوز اطمینان کامل برای تهیه دوره را ندارم

آیا این محصول با این قیمت ارزش داره؟

دوست گرامی شما در حقیقت با این مبلغ در حال یادگیری یه شغل پر درآمد و با اعتبار اجتماعی بالا هستید. کدوم شغل رو می شناسید که به چنین مبلغی بتوانید کامل و کاربردی یاد بگیرید؟ من در این فیلم سعی کردم خیلی ساده و عملی صحبت کنم به طوری که بعد از پایان دوره بتوانید سریع از اون در معاملات خودتون استفاده کنید. با یادگیری این مباحث به امید خدا در اولین معاملات شما هزینه دوره خیلی راحت بر می گردد.

من با خوندن یه کتاب هم می تونم این موارد را آموزش ببینم پس چه نیازی به این دوره؟

1- در کتاب ها به شما آموزشی جهت محاسبه سود آینده شرکت نمی دهند در حالیکه در خرید سهام شما در حال معامله آینده شرکت هستید!

2- در کتاب ها در خصوص تحلیل گزارشات ماهانه آموزشی نمی دهند!

3- در کتاب ها در خصوص نحوه فهمیدن طرح توسعه شرکت ها، میزان بدهی و… اونها آموزش نمی دهند!

4- در کتاب ها آموزش نمیدهند که نحوه نرخ گذاری محصولات شرکت چگونه است!

5- معمولا در کتاب ها آموزش مناسبی در خصوص نحوه تحلیل شرکت های سرمایه گذاری داده نشده است!

6- در کتاب ها در مورد کاربرد اکسل در تحلیل به ندرت آموزش داده شده است!

7-در کتاب ها در مورد اینکه چطور بفهمیم شرکت صادراتی است، توضیحی داده نمی شود!

8-در کتاب ها در مورد تجدید ارزیابی به ندرت آموزش مناسبی داده شده است!

9- و دهها ریزه کاری دیگه که در این دوره آموزش می دهم که در کتاب ها نیست!

آیا این دوره یک هدیه هم داره؟

کتاب عبور از رویا ( آموزش رازهای نخبگان سرمایه گذاری ): در این کتاب اصول سرمایه گذاری و روانشناسی سرمایه گذاری موفق را آموزش داده ام. این کتاب رو بعد از سفارش فیلم به طور رایگان دریافت خواهید کرد.

لطف یه سفارش محصول به تخفیف اون هست. آیا شما تخفیف هم برای تهیه این محصول آموزشی درنظر گرفتید؟

بله دوستان گرامی شما عزیران می توانید با 50% تخفیف این محصول ارزشمند رو تهیه فرمایید.

تهیه فیلم دوره آموزشی ارزشمند، تحلیل بنیادی کاربردی به زبان ساده

مزایای تهیه این فیلم آموزشی

1- می توانید در زمان های آزاد خود این فیلم را دیده و نیازی به حضور در کلاس نمی باشد.

2- می توانید یک مهارت مهم و کلیدی در سرمایه گذاری بدست آورید که ارزش آن صدها برابر هزینه دوره است.

3-می توانید سهام ارزنده بازار را شناسایی نمایید.

4- می توانید زمان خروج از بازار سرمایه و زمان ورود به آن را تشخیص دهید.

5- میتوانید پس از آموزش، به عنوان شغل دوم پرسود به بورس نگاه کنید.

6- پس از طی دوره و تسلط بر مباحث، می توانید در صورت داشتن سرمایه کافی و تامین اولیه ( عدم نیاز به حقوق ثابت ماهانه) به عنوان شغل اول به آن نگاه کنید.

7- می توانید در کنار خانواده بوده و هز زمان که خواستید به کار بپردازید.

سر فصل های این دوره آموزشی

  • روانشناسی بازار
  • آشنایی با سایت کدال و tsetmc
  • آشنایی با مبانی مدیریت سرمایه
  • آشنایی با دسته بندی صنایع مختلف در بورس
  • تجزیه و تحلیل صورت سود و زیان شرکت ها
  • تجزیه و تحلیل ترازنامه شرکت های بورسی
  • تجزیه و تحلیل صورت جریان وجوه نقد
  • بررسی کامل و جامع یک شرکت بورسی و رسیدن به سود تحلیلی شرکت
  • ارزش گذاری شرکت بر مبنای روش p/e
  • ارزش گذاری شرکت های سرمایه گذاری با استفاده از NAV
  • آشنایی با مبحث تجدید ارزیابی و حق تقدم
  • روش استفاده از اکسل در تحلیل بنیادی

این محصول پس از سفارش با پست پیشتاز و ظرف 2-4 روز کاری برای شما ارسال می گردد.

آیا فیلم آموزشی رایگانی دارید که بتونیم اونها را ببینیم؟

بله 41 فیلم آموزشی رایگان در خصوص آموزش بورس در سایت قرار داده ام که می توانید از اینجا آنها را ببینید.

در این فیلم ها به زبان ساده مفاهیم مقدماتی رو آموزش دادم که هر کدوم حدود 5 دقیقه اند.

تهیه فیلم دوره آموزشی ارزشمند، تحلیل بنیادی کاربردی به زبان ساده

دیدگاهها

هیچ دیدگاهی برای این محصول نوشته نشده است.

اولین تحلیل فاندامنتال بورس نفری باشید که دیدگاهی را ارسال می کنید برای “آموزش جامع و کاربردی تحلیل بنیادی بورس – فیلم دوره” لغو پاسخ

تحلیل بنیادی در بورس بر اساس چه پارامترهایی است؟

تحلیل بنیادی در بورس بر اساس چه پارامترهایی است؟

یکی از عواملی که در توسعه و رشد بازار سرمایه نقش موثری دارد آشنایی سرمایه گذاران و معامله گران بازار سرمایه با روش‌های تجزیه و تحلیل اوراق بهادار و افزایش توان تحلیل گیری آنها است.

به گزارش برنا، بی شک از طریق تجزیه و تحلیل دقیق و هوشیارانه می‌توان ریسک بازار سرمایه یا مخاطره سرمایه‌گذاران را تقلیل داد و جلوی ضرر و زیان افراطی و ناشی‌گری حاصل از برآیند سرمایه گذاری را خنثی نمود.

با توجه به سیاست‌های بورس اوراق بهادار در خصوص گسترش جغرافیایی و موضوعی بورس که در پی آن تالارهای متعدد منطقه‌ای در اقصی نقاط کشور ایجاد شده است یقیناً می‌طلبد که فرهنگ عامه سرمایه گذاری تحلیل فاندامنتال بورس در بازار سرمایه تقویت گردد.

یکی از این عوامل موثر و تقویت‌کننده که به نوبه خود می‌تواند سبب تداوم رشد و توسعه بورس اوراق بهادار گردد و سر منشاء گفتمان بهتری در مدیریت نقدینگی جامعه و مبحث فاینانس شرکت‌ها باشد، بدون تردید گسترش آموزش‌های مورد نیاز جهت انجام معاملات سودمند و در وهله بعد آموزش‌های لازم در خصوص مهارت تحلیل گری و تجزیه و تحلیل اوراق بهادار است.

زیرا هر اندازه که بینش و درک سرمایه گذاران و معامله گران در این زمینه‌ها افزایش یابد از رکودهای لحظه‌ای، رشد قیمت‌ها بصورت حبابی تحلیل فاندامنتال بورس و واکنش‌های نابهنگام در معاملات جلوگیری می‌کند و نه تنها شفافیت و روشنگری در معاملات را تقویت می‌کند بلکه بازار را به سمت و سوی کارا بودن سوق خواهد داد.

بدیهی است که این امر با افزایش انگیزش سهامداران، رقم معاملات در بورس را نیز افزایش داده و از نظر حجم معاملاتی فاصله بورس ایران را با کشورهای هم‌ردیف خود کاهش خواهد داد.

در خصوص تحلیل قیمت سهام و سرمایه گذاری در دارائی‌های مالی در ادبیات مالی سه دیدگاه کلی وجود دارد که شامل روش بنیادی (Fundamental) روش تکنیکال (Technical) و روش تئوری مدرن پرتفولیو (MPT) است که در ادامه این مطلب از بورسینس به آنها پرداخته می‌شود.

1- انتخاب سهام با روش بنیادی

در بازار سرمایه ارزش سهام بر اساس میزان منافع آتی و اطمینان از تحقق آنها می‌تواند کاهش و افزایش یابد و هر اندازه اطمینان نسبت به کسب بازده بیشتر باشد، خطر از دست دادن اصل سرمایه و سود آن کمتر می‌رسد.

عوامل و متغیرهای متعددی در بازار سرمایه و در سطح کلان کشور بر روی قطعیت یا عدم قطعیت سود و نیز تغییرات قیمت دارائی‌های مالی اثر میگذارد. به همین خاطر روش بنیادی به بررسی دقیق عوامل محیطی که ممکن است بر روند حرکت قیمت سهام و به تبع آن بر بازده دارائی‌های مالی تاثیر گذارد می پردازد.

در تحلیل بنیادی به منظور تحلیل گزینه‌های سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار قاعدتاً بایستی به سه مرحله اساسی ذیل که ارکان اصلی تحلیل بنیادین است توجه نمود.

الف- بررسی و تحلیل اوضاع اقتصادی کشور:

در نظام کنونی اقتصاد جهانی، بورس اوراق بهادار نقش دماسنج اقتصادی را ایفاء می‌کند و وضعیت اقتصادی و حتی سیاسی و اجتماعی کشور در حال و آینده تاثیر بسزایی بر میزان سود آوری شرکت‌ها خواهد گذاشت. بنابراین در تحلیل بنیادی ابتداً بایستی تغییر و تحولات اوضاع اقتصادی حال و جهت‌گیری‌های آتی بدقت مورد تجزیه و تحلیل قرار گیرد.

این تجزیه و تحلیل شامل بررسی شاخص‌های کلان اقتصادی از قبیل نرخ تورم، تولیدات ملی، نرخ بهره، نرخ ارز، میزان بیکاری، نرخ‌های رشد اقتصادی، واردات و صادرات، سیاست‌های پولی و مالی دولت و سایر نهادهای تاثیر گذار است که تحلیلگر با بررسی آنها پیش‌بینی‌های دقیق‌تری از وضعیت بازار سهام و صنعت خاص بعمل می‌آورد و از دورنمای آتی سهام موجود در بازار و مخصوصا سهام شرکت مورد نظر مطلع می‌شود.

ب – بررسی صنعت مورد نظر:

دومین مرحله از تحلیل بنیادین بررسی وضعیت و موقعیت فعلی صنعت مورد نظر و روند رشد آتی آن است. سهامداران و معامله‌گران برای شرکت‌هایی که در صنایع روبه رشد و سود آور فعالیت می‌کند تحلیل فاندامنتال بورس ارزش بیشتری قایل هستند.

عوامل مطلوب صنعت در این تحلیل عبارتند از:

  • تقاضای رو به رشد و فزاینده برای محصولات یا خدمات آن صنعت
  • برخورداری از ویژگی ممتاز به گونه‌ای که محصولات مشابه خارجی یا رقیب تهدید جدی برای نفوذ در بازار داخلی نباشند. ویژگی ممتاز می‌تواند از نیروی کار ماهر و متخصص، اسم و رسم تجاری مناسب، فناوری پیشرفته تولید و سهم بازار در خور توجه ناشی شود.
  • محدود بودن کالاهای جانشین برای محصولات آن صنعت که در این حالت هر چقدر تعداد کالاهای جانشین محدودتر باشد موقعیت بازاری آن صنعت، مطلوبتر خواهد بود.
  • دخالت محدود ارگان‌های تصمیم‌گیرنده دولتی در تعیین قیمت محصولات صنعت و کم و کیف فعالیت آنها یک عامل مثبت تلقی می‌گردد زیرا مداخله نهادهای دولتی در فعالیت شرکت‌ها و اتخاذ تصمیمات اثرگذار توسط آنها موجبات تضعیف حیطه عملکرد مدیریت و نوسانات حاد قیمت سهام و بازده شرکت را فراهم می‌آورد.
  • استراتژیک بودن محصولات صنعت و نیز گاهاً فشردگی بازار صنعت مورد نظر باعث می‌گردد که رقباء جدید به آسانی وارد آن صنعت نگردند و بازار صنعت دستخوش نوسانات ناشی از ورود آنها قرار نگیرد.

ج- تجزیه و تحلیل شرکت :
در مرحله سوم تحلیل بنیادی، تحلیلگر بازار سرمایه بعد از انتخاب صنعت مناسب بایستی شرکتی را از میان شرکت‌های موجود در آن صنعت با توجه به معیارهای زیر انتخاب نماید.

موقعیت رقابتی برتر شرکت: در هر صنعتی شاید ده‌ها شرکت و موسسه به فعالیت بپردازند، اما ممکن است تنها چند شرکت عمده موفقیت چشمگیری در بازار داشته باشند. بررسی موقعیت رقابتی شامل میزان فروش و نرخ رشد آن، سهم بازار شرکت از صنعت، کیفیت محصولات یا خدمات و تمایز آنها و سایر عوامل خاص رقابتی است.

کیفیت عملکرد مدیریت شرکت: از آنجا که موقعیت هر شرکت وابسته به قابلیت‌ها و توانایی‌های مدیریت آن است لذا بایستی در وهله اول به ویژگی مدیران آن شرکت همانند تجربه، تحصیلات، موفقیت‌های قبلی، نوآوری، ابتکارات و جدیت و تلاش آنها توجه نمود. در وهله دوم اعمال مدیریت یعنی کارایی مدیریت در اداره دارائی‌ها، تولید و عملیات، فروش محصولات، به خدمت گرفتن فناوری جدید و عرضه محصولات جدید مورد بررسی و تجزیه و تحلیل قرار می‌گیرد.

بررسی موقعیت مالی شرکت: این بررسی شامل نسبت‌های سود آوری، بدهی، کارایی و نقدینگی و مقایسه آن با گذشته شرکت تحلیل فاندامنتال بورس و رقباء موجود در صنعت است.
بررسی‌ها نشان می دهد که تحلیل بنیادی از پتانسیل خوبی برای تشخیص وضعیت کلان اقتصاد حاکم برخوردار است و تغییر و تحولات جاری شرکت‌ها را به خوبی در تیررس نگاه خود قرار می‌دهد و نیز مهارت نگاه نمودن از بالا به پائین را به تحلیلگران می آموزد.

این مشخصه‌ها ضمن اینکه احتمال بدست آوردن منفعت مورد انتظار را تقویت می‌کند نوعی منطق‌گرایی مالی را نیز به سرمایه‌گذاران عرضه می‌دارد. مزیت اصلی تحلیل بنیادی کاربرد فراوان آن در سرمایه‌گذاری‌های میان مدت و بلند مدت است.

در تحلیل بنیادی فاکتورهای بسیار زیادی باید بررسی شود. این نوع تحلیل نیاز به انرژی، زمان، تخصص و جمع‌آوری داده‌های بسیار زیاد دارد.

برای یادگیری تحلیل بنیادی می‌توانید در دوره‌های حضوری شرکت کنید: لیست دوره‌های حضوری بورس

2- انتخاب سهام با روش تکنیکال

متخصصین و افراد معتقد به تحلیل تکنیکال (تحلیل فاندامنتال بورس Technical Analysis) بر این باورند که در بازار سهام، تمامی اطلاعات موردنیاز در قیمت‌ها نهفته است و با تمرکز بر روی قیمت‌های دوره های قبل و زمان حال سهام و پیش بینی آتی آن می‌توان از یک انتخاب مناسب در بازار سود جست. در واقع تکنیکالیست‌ها بر عکس بنیادی‌کارها که به چرایی قیمت‌ها تاکید داشتند بر روی «چیستی قیمت تمرکز دارند».

این نوع سرمایه‌گذاری با استفاده از مطالعه رفتار و حرکات قیمت سهام در گذشته و تعیین قیمت و روند آینده آن و امکان تکرار الگوهایی مشابه صورت می‌پذیرد. زیرا تکنیکالیست‌ها معتقدند که تمامی وقایع جاری اقتصادی کشور و نیز صنعت و انتظارات سهامداران نهایتاً بر قیمت سهام تاثیر گذاشته است.

بنابراین کافیست پیشینه تاریخی و نمودار قیمت سهام بدقت بررسی گردد و نیازی به بررسی عوامل بنیادی نیست چون عوامل بنیادی تاثیر خود را در نهایت در قیمت نشان می‌دهند.

در واقع تحلیل‌گر تکنیکال صرفاً به یک روند قیمتی نیاز دارد که در قالب نمودار (Chart) عرضه می‌شود به همین دلیل به تحلیلگران تکنیکال، چارتیست نیز گویند. چارتیست‌ها عنوان می‌کنند که قیمت‌های کنونی یک سهم که به نظر تصادفی می‌رسد ممکن است بتدریج تحلیل فاندامنتال بورس به الگوهای قابل تکراری تبدیل شوند.

این تکرار قیمت‌ها یک روند (Trend) را ایجاد می‌کند که می‌تواند حالت صعودی (uptrend) یا نزولی (Down Trend) به خود گیرد و نوع معامله (Trade) در هر یک از حالت متمایز از دیگری خواهد بود.

استراتژی معامله‌گر (یا سهامدار) برای تحلیل فاندامنتال بورس تعیین زمان‌های خرید یا فروش بستگی مستقیم به مدت انتظار او برای رسیدن به سود دارد. این زمان‌ها می‌تواند بسیار کوتاه در حد چند ساعت یا نسبتاً طولانی و به چندین سال برسد.

این متد تحلیل نیاز به یک ذهن باز و عاری از هرگونه تعصب به سهام شرکت مورد نظر دارد تا تحت تاثیر شایعات و اطلاعات نادرست و گمراه کننده قرار نگیرد. برای تحلیل تکنیکال نیاز به نرم افزار تحلیل تکنیکال است تا اطلاعات شرکت‌ها را بعنوان ورودی پذیرفته و خروجی آن نموداری از روند قیمت‌ها باشد و تحلیلگر بتواند انواع اندیکاتورها و اسیلاتورها را روی آن پیاده کند.

عوامل اصلی موفقیت در تحلیل تکنیکال

1- مطالعه و بررسی عمیق که باید با صرف وقت و در آرامش و بدور از هیاهوی بازار و خصوصاً شایعات صورت گیرد.
2- تصمیم گیری به موقع و قاطعانه خرید یا فروش که بلافاصله باید به آن عمل کرد.
3- بعد از اقدام (خرید یا فروش سهم) رفتار آن سهم همواره زیر ذره‌بین قرار گیرد و بررسی و تحلیل حالت استمرار داشته باشد.

مراحل بررسی قیمت سهام توسط چارتیست ها یا تکنیکالیست ها به قرار زیر است

1- انتخاب نوع نمودار از لحاظ بعد زمانی (همانند تغییرات قیمت در هر ساعت، روز، هفته، ماه و … ) و نیز انتخاب اشکال نمودار از قبیل میله‌ای، خطی، شمعی (Gandlistick) که معمولاً در ایران از نمودار میله‌ای و شمعی استفاده می‌شود.
2- بررسی روند شاخص کل
3- بررسی روند شاخص 50 شرکت برتر (خصوصاً اگر سهم مورد نظر بین این شرکت‌ها باشد)
4- روند قیمتی سهم که برای معاملات میان‌مدت و کوتاه‌مدت دوره‌های روزانه و هفتگی و برای افق بلندمدت دوره‌های ماهانه بررسی می‌گردد.
5- تعیین سطح مقاومت (Risstance) یا حد بالای قیمت و سطح حمایت (Support) یا حد پائین قیمت و نقطه شکست (Breakout). در این حالت فرصت‌های خرید یا فروش از راه برآورد محدوده نوسانات در دو سطح حمایتی و مقاومتی مشخص می‌شود که نحوه تعیین اینگونه فرصت‌ها خود به مهارت و تبحر نیاز دارد. تحلیلگران تکنیکال حرفه‌ای بدقت حرکات بازار را تشخیص می‌دهند تا از روند گذشته نتیجه گیری بهتری بدست آورند.

شما هم می‌توانید تحلیل تکنیکال را بصورت از ابتدا و کاملا کاربردی فرا بگیرید: جزییات بیشتر بسته آموزشی تحلیل تکنیکال

3- روش تئوری مدرن پرتفولیو (MPT)

این روش که ابتدا توسط هری مارکویتز بصورت عملی بیان شد بر اساس یک سری مفروضات خاصی است که اهم آن گویای این است که بازار کارا است و انتشار اطلاعات بصورت یکپارچه و در اختیار همکان است و شفافیت اطلاعات در معاملات حاکم است.

مبنای این روش بر پایه این استدلال استوار است که احتمال خطر از دست دادن سرمایه یا سود یک نوع سهام در بازار بسیار بیشتر از مجموعه یا ترکیب سهام است. لذا قاعدتاً سرمایه‌گذار حرفه‌ای نباید تمامی سرمایه خود را در یک دارایی سرمایه‌گذاری کند (منطق اقتصادی نیز این را تایید می‌کند ).

بلکه بایستی آن را در مجموعه ای از سهام یا دارائی‌ها سرمایه گذاری کند که این مجموعه به پرتفوی معروف است. البته سرمایه‌گذاران بزرگی همانند وارن بافت به تشکیل سبد سهام به این شکل اعتقاد ندارند.

تحلیل تکنیکال یا بنیادی؛ کدام سود بیشتری به سرمایه‌گذاران بورس می‌رساند؟

تحلیل تکنیکال یا بنیادی؛ کدام سود بیشتری به سرمایه‌گذاران بورس می‌رساند؟

یک کارشناس بازار سرمایه گفت: انتخاب نوع تحلیل و رویکرد مهم نیست، آن چیزی که ارزش دارد خروجی و بازده است.

به گزارش پایگاه خبری تحلیلی رادار اقتصاد به نقل از باشگاه خبرنگاران جوان؛ پیمان مولوی کارشناس بازار سرمایه در رابطه با تحلیل تکنیکال و بنیادین گفت: اولین نکته مهم برای معامله، داشتن تحلیل است و باید به این نکته توجه کنیم که هیچ کدام از این تحلیل ها بر دیگری برتری ندارند، بلکه مهم خروجی است که افراد با این تحلیل ها به دست می آورند.

این کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: در تحلیل تکنیکال سرمایه‌گذاران با بررسی نمودار سهم و پیدا کردن الگوهای تکرار شونده در گذشته قیمت سهام شرکت، اقدام به خرید و فروش می‌کنند. اما در تحلیل بنیادین، تحلیلگر با بررسی صورت‌های مالی شرکت و پیش‌بینی روند سودآوری بنگاه با توجه به شرایط کلان اقتصادی، قیمت‌های جهانی، وضعیت صنعت و بسیاری دیگر از عوامل موثر، اقدام به سرمایه گذاری می‌کند.

مولوی عنوان کرد: افراد دو دسته هستند معامله گر و سرمایه گذار که معامله گران بیشتر رویکرد کوتاه مدت و تکنیکال دارند ولی سرمایه گذاران بیشتر رویکرد بنیادین دارند و با توجه به این رویکردها دست به انتخاب می زنند.

افق زمانی تکنیکالیست ها کوتاه مدت است

مولوی در رابطه با تفاوت تحلیل تکنیکال و بنیادین گفت: سهامدارانی که به سمت تحلیل تکنیکال می آیند بیشتر بر روی معاملات روزانه تمرکز می کنند. اما در تحلیل بنیادین افراد معمولا افق زمانی بلند تری را مد نظر قرار می دهند.

وی ادامه داد: در ایران چیزی که تحت عنوان تحلیل تکنیکال شناخته می شود ساده است. ولی در کشورهای پیشرو مالی تحلیل تکنیکال به سمت معامله الگوریتمی در حال حرکت است و بیشتر معاملات به سمت هوش مصنوعی می روند که معمولا انسان در این طور معاملات کمترین نقش را ایفا می کند.

مولوی تشریح کرد: تحلیل بنیادین عمق بسیار خوبی دارد، ولی در تحلیل تکنیکال سهامداران یادگیری نسبی از مبانی دارند. تحلیل بنیادین نیازمند تخصص و دانش کافی است و فردی که می خواهد دست به این تحلیل بزند، باید اقتصاد کلان بداند و توانایی بررسی شرکت ها از نظر مالی را داشته باشد. بنابراین افراد در تحلیل بنیادین کار نسبتا دشواری دارند.

وی ادامه داد: برای مثال اگر در سال ۹۹ گفته های تعدادی از کارشناس های تکنیکالیست را نگاه کنیم متوجه می شویم که ریزش بازار را پیش بینی نکرده بودند این در حالی است که افرادی که تحلیل بنیادین می دانستند به سهامداران گوشزد می کردند که حد ضرر برای خود مشخص کنند.

این کارشناس بازار سرمایه بیان کرد: تحلیل تکنیکال نسبت به بنیادین تحلیل سطحی تری است و چون بنیادین عمق بسیاری دارد بسیاری از سهامداران به سمت این تحلیل حرکت نمی کنند، که این مسئله فقط به کشور ما محدود نمی شود.

بازده مهم است نه رویکرد!

این کارشناس بازار سرمایه در رابطه با بازده گفت: بازده ای که افراد به دست می آورند مهم است، نه رویکردی که افراد در رسیدن به این بازده انتخاب می کنند. فرقی نمی کند تکنیکالیست باشیم یا بنیادین، بلکه هدف همه سهامداران ایجاد حداکثر بازده است.

وی ادامه داد: وارن بافت یکی از بزرگترین ثروتمندان و سرمایه‌گذاران بورس در جهان، بیشتر رویکرد بنیادین دارد ولی از الگوریتم های معاملاتی نیز استفاده می کند و این گفته که همه چیز تکنیکال است یا بنیادین درست نیست. بلکه رویکرد تلفیقی بر اساس سه دیدگاه رشدی، ارزشی و شاخصی مهم است.

مقالات مرتبط

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

برو به دکمه بالا